Обзор потребительского рынка Республики Беларусь. Сентябрь 2021 г
МИНСК, 8 сентября – ПраймПресс. По итогам семи месяцев 2021 г розничный товарооборот в Беларуси составил 33,2 млрд бел руб и вырос по сравнению с аналогичным периодом 2020 г на 0,4%. В месячном сравнении рост розничного товарооборота к прошлому году наблюдается с апреля 2021 г.
Однако по мере увеличения сопоставимой базы 2020 г падают темпы продаж в 2021 г. Если за апрель товарооборот вырос к прошлому году на 6,7%, то за май – на 3,3%, за июнь – на 3,4%, за июль – на 2,3%. В связи с этим пока нельзя говорить об устойчивом увеличении потребительской активности в Беларуси.
Схожая динамика складывается при сопоставлении темпов прироста розничного товарооборота, пересчитанного в номинальные доллары (см. диаграмму 1). В апреле продажи товаров в розницу увеличились на 11,5% к уровню прошлого года, в мае – на 9,3%, в июне – на 8,2%, в июле – на 7%.
При этом в апреле-июле прошлого года произошел значительный спад товарооборота в долларовом выражении, вызванный первой волной эпидемии коронавируса и девальвацией белорусского рубля. Если сопоставлять долларовые объемы товарооборота со значениями в докризисном 2019 г, то объемы продаж все еще не вышли на отметки позапрошлого года.
Диаграмма 1.
В августе компания Colliers Belarus представила анализ ситуации на рынке ритейла с точки зрения активности международных и локальных брендов, а также сценарии развития ситуации на рынке. По оценкам Colliers Belarus, с точки зрения арендных ставок и посещаемости, развитие ритейла в Беларуси может пойти по одному из нескольких сценариев.
По мнению аналитиков Colliers Belarus, негативный сценарий реализуется, если произойдет девальвация, резкое снижение доходов населения и придет очередная волна коронавируса. Однако эксперты считают негативный сценарий маловероятным. Согласно Colliers Belarus, скорее всего будет наблюдаться плавный рост, но и в данном варианте только к концу 2024 г рынок выйдет на показатели 2019 г.
По информации Colliers Belarus, за первую половину 2021 г в сфере торговой недвижимости в Беларуси не было открыто ни одного крупного торгового объекта уровня ТРЦ площадью от 5000 кв м. По данным аналитиков, такого негативного события в предыдущие периоды мониторинга рынка ни разу не отмечалось.
Рынок торговой недвижимости реагирует на положение в экономике с некоторым лагом. В связи с этим можно расценивать отсутствие ввода крупных площадей как реакцию бизнесов на кризисный 2020 г. В этом смысле более показательными могут стать результаты III и IV кварталов.
Если сравнивать розничный товарооборот в долларах за 2021 г с пиковыми значениями 2014 г, то в летние месяцы текущего года все еще фиксируется отставание от уровней 7-летней давности на 21-23%. При консервации нынешней социально-экономической системы восстановление к отметкам 2014 г может занять неопределенно долгое время.
Спрос перефокусировался на базовые товары
Динамику розничного товарооборота во многом определяет изменение заработной платы занятого в экономике населения. По итогам июля 2021 г размер средней начисленной заработной платы в Беларуси в долларах составил 579 долл (см. таблицу 1).
Сумма заработной платы выше, чем в сопоставимые месяцы 2019-2020 гг, но ниже, чем в 2013-2014 гг. Поскольку покупательская способность доллара сократилась за указанные 7-8 лет, реальное сокращение покупательской способности долларовых зарплат в Беларуси может достигать 15-20% относительно 2013-2014 гг.
Таблица 1. Средняя начисленная заработная плата по Беларуси в 2009-2021 гг, долл
Определенную настороженность также вызывает отставание темпов прироста реальной производительности труда в экономике от темпов прироста реальной заработной платы (см. диаграмму 2). При сохранении такого соотношения в стране постепенно нарастают риски обесценивания национальной валюты. Относительно благополучная ситуация в Гродненской области не должна вводить в заблуждение, т.к. в этом регионе значительный рост производительности дал ввод в строй первого энергоблока АЭС в Островецком районе.
Диаграмма 2.
В сегменте продаж непродовольственных товаров позитивная динамика за апрель-июль 2021 г практически затухла (см. диаграмму 3). Прирост товарооборота в сопоставимых ценах по итогам апреля составил 11%, мая – 5,3%, июня – 5,1%, июля – всего 0,5%. В данном случае сработало как выравнивание базы сравнения по 2020 г, так и перефокусировка покупателей в сторону потребления базовых товаров, к которым относит продовольствие.
Также следует отметить, что позитивной динамике розничных продаж в 2021 г не способствует замедление роста реальной заработной платы в экономике. По итогам июля 2021 г реальная заработная плата в Беларуси выросла к уровню 2020 г в белорусских рублях на 3,7%, что является минимальным приростом за последние 50 месяцев. Более низкие темпы прироста реальных заработков прежде отмечались в апреле 2017 г.
Краткосрочный позитивный импульс розничному товарообороту на исходе III квартала и в течение IV квартала может дать сентябрьское повышение трудовых пенсий. Согласно указу президента №317 перерасчет пенсий производится более чем 2,4 млн пенсионерам и расходы на эти цели до конца 2021 г составят порядка 307 млн бел руб.
Диаграмма 3.
Наблюдается существенная дифференциация регионов по уровню покупательской способности
Негативная динамика розничного товарооборота по сравнению с 2020 г все еще сохраняется на территории Минска – минус 1,3% (см. диаграмму 4). Доля столицы в товарообороте страны за 7 месяцев составила 30,4%, что определило низкий показатель прироста продаж в целом по Беларуси (+0,4%).
Диаграмма 4.
За пределами границ Минска фиксируется значительная концентрация потребительского спроса в нескольких административных единицах (см. диаграмму 5). Всего 10 городов областного подчинения и районов сформировали 51,4% регионального товарооборота в Беларуси. При этом частично товарооборот по Минскому району обеспечивают жители столицы, поскольку территориально крупные торговые центры находятся в Минской области, но расстояние от них до МКАД чрезвычайно мало и данные объекты ориентированы преимущественно на поток покупателей из Минска.
В настоящее время Беларуси существуют 118 районов и 10 городов областного подчинения. По итогам 7 месяцев 2021 г средний товарооборот по этим 128 регионам составил 180,7 млн бел руб, медианный – 61,6 млн бел руб.
В 102 из 128 регионов объем товарооборота оказался ниже среднего значения, что говорит о существенной дифференциации территорий страны по уровню покупательской способности. В 88 районах объем товарооборота не достиг 100 млн бел руб, в 46 районах – 50 млн бел руб, в 5 районах – 20 млн бел руб.
В список регионов с самым низким товарооборотом вошли Дрибинский, Россонский, Лоевский, Краснопольский и Хотимский районы. В данных районах сочетаются низкие размеры заработных плат и незначительная численность экономически активного населения.
Динамика розничных продаж в регионах в 2021 г в несколько ухудшилась по сравнению с 2020 г. Если в прошлом году по итогам 7 месяцев рост товарооборота отмечался в 100 из 128 регионов, то в 2021 г – в 88 регионах (в 40 регионах наблюдалось падение).
Перечень наиболее пострадавших в 2021 г регионов образовали районы вдоль границ Беларуси со странами Евросоюза и с Украиной. Ранее значительную часть товарооборота в этих районах формировали продажи автомобильного топлива транзитному транспорту и жителям прилегающих к Беларуси территорий.
Диаграмма 5.
Снижается доля продаж белорусских товаров
Структура розничного товарооборота в Беларуси (см. диаграмму 6) указывает на невысокое материальное благополучие основной массы потребителей. Только в Минске доля продаж продовольственных товаров ниже половины совокупного товарооборота. По сравнению с 2020 г в стране фиксируется незначительное сокращение удельного веса продовольственных товаров в продажах (на 1 п.п.).
Для белорусских производителей товаров сокращение доли продовольствия в розничных продажах имеет неоднозначные последствия. За 6 месяцев 2021 г по отношению к аналогичному периоду 2013 г удельный вес продукции отечественного производства в товарообороте сократился с 71,5% до 59,2%. При этом менее жесткая утрата конкурентных позиций белорусской продукции состоялась в сегменте продовольственных товаров (падение доли с 82,8% до 76,4%), более жесткая – в сегменте непродовольственных товаров (снижение доли с 55,9% до 40,1%).
Таким образом, вытеснение продовольственных товаров непродовольственными ведет к ускоренному падению доли белорусской продукции в розничных продажах.
Диаграмма 6.
В августе чиновники анонсировали ряд инициатив по административному повышению доли белорусских товаров. Так, глава Мингорисполкома Владимир Кухарев сообщил, что в конце июля было проведено совещание с представителями торговых сетей, работающих в Минске. На совещании чиновник потребовал от торговых сетей убрать с «лучших полок» товары из стран, которые ввели санкции против Беларуси. Кухарев пообещал, что если ситуация не изменится, то власти будут принимать соответствующие меры и они коснутся не только столицы, но и всех регионов.
В свою очередь, председатель Федерации профсоюзов Беларуси (ФПБ) Михаил Орда заявил: в ФПБ поступают сообщения от производителей о том, что, когда они обращаются в торговые сети, те ставят свои условия по цене. Орда считает, что в системе розничной торговли должны быть выработаны новые правила поведения и ответственности торговых сетей за стабильность на рынке.
На рынке потребительского кредитования – стагнация
В периоды экономического роста одним из драйверов товарооборота, как правило, выступает потребительское кредитование. Однако по официальной статистике на протяжении 11 месяцев подряд сокращается задолженность населения по кредитам на потребительские нужды.
В целом с сентября 2020 г по июль 2021 г размер задолженности снизился на 675 млн бел руб. Для сравнения: за сентябрь 2019 г – июль 2020 г объем накопленных обязательств физлиц вырос на 620 млн бел руб. Потенциальный объем «недовыданных» потребительских кредитов мог составить около 1,3 млрд бел руб, что негативно повлияло на динамику товарооборота в стране.
С конца августа 2020 г Нацбанк ограничил доступ банков к рублевой ликвидности, а в марте 2021 г эти ограничения были продлены на неопределенный срок. В связи с этим стагнация на рынке потребительского кредитования также может продлиться неопределенное время.
Диаграмма 7.
Иностранные инвестиции в ритейл снизились в 5 раз
На состояние потребительского рынка негативно влияют санкционные угрозы в отношении Беларуси. В августе сразу несколько западных стран объявили о санкциях в отношении физических лиц и предприятий из Беларуси. 9 августа санкционные списки обновили Великобритания, Канада и США, 11 августа к ним присоединилась Швейцария.
Как основной удар по Беларуси следует рассматривать санкции США. Через доллар американские власти контролируют заметную часть мировой финансовой системы и мировых расчетов по внешнеторговым операциям.
9 августа президент США Джо Байден подписал указ, расширяющий и дополняющий сферу действия указа президента США №13405 «Блокирование собственности определенных лиц, подрывающих демократические процессы или институты в Беларуси». Указ №13405 был подписан 16 июня 2006 г президентом Джорджем Бушем-младшим.
В указе Джо Байдена обращает на себя внимание широкая трактовка термина «правительство Беларуси». Согласно документу «правительство Беларуси» означает не только правительство в узком смысле, но и «любое политическое подразделение, агентство или их структуру, включая Национальный банк, и любое лицо, находящееся в собственности, под контролем, под управлением или действующим в интересах или от имени правительства Беларуси».
В конце июня Беларусбанк, Белинвестбанк и Белагропромбанк были внесены в санкционные списки Евросоюза. 20 августа международное рейтинговое агентство Fitch отозвало рейтинги Беларусбанка и Белинвестбанка из-за ранее введенных Евросоюзом секторальных санкций. Белагропромбанк еще осенью 2010 г по собственной инициативе прекратил договорные отношения с Fitch.
В Fitch указали, что пересмотрят свое решение об отзыве рейтингов Беларусбанка и Белинвестбанка «в случае отмены санкций». По данным Fitch, введенные Евросоюзом ограничения «фактически лишают эти банки возможности привлекать новые заимствования на рынках долгового капитала ЕС и ограничивают доступность нового кредитования со сроками более 90 дней от контрагентов в ЕС».
16 августа Абсолютбанк уведомил клиентов, что приостанавливает осуществление ряда операций с физическими лицами (кроме индивидуальных предпринимателей). В список вошли переводы денежных средств (в том числе без открытия счета) в иностранной валюте, за исключением переводов в российских рублях и переводов на счета в банках-резидентах; выдача и обслуживание банковских платежных карточек международной платежной системы Visa; отправка и выдача переводов в международной системе Western Union. 9 августа стало известно, что Абсолютбанк попал под санкции США.
В середине августа президент Литовской промышленной конфедерации (ЛПК) Видмантас Янулявичюс заявил, что только вопрос времени, когда Беларусь будет отключена от систем банковских расчетов – и тогда любая торговля с этой страной станет невозможной. После введения санкций Евросоюза предприятиям энергетики, промышленности, производства удобрений, следующим шагом, по мнению президента ЛПК, будет вся банковская система.
В августовском интервью агентству BNS литовский бизнесмен Миндаугас Марциняквичюс сообщил, что считает ошибкой приход в Беларусь и он рассматривал возможность продажи розничной сети Mart Inn Food. Марциняквичюс подтвердил BNS, что были попытки изучить спрос на предмет продажи сети, но конкретных результатов они не дали. Бизнесмен добавил, что «учитывая текущую ситуацию в Беларуси, ликвидность там сейчас близка к нулю» и «эта страна кардинально отличается от Литвы с точки зрения бизнес-среды, и условия для инвестирования там очень неблагоприятные».
По данным Белстата, за январь-июнь 2021 г прямые иностранные инвестиции на чистой основе в сферу розничной торговли составили 10,3 млн долл в эквиваленте. За аналогичный период 2020 г зарубежные инвестиции в ритейл Беларуси были равны 53,6 млн долл.
Власти пытаются сдержать рост цен все новыми административными мерами
Замедлению темпов роста реального товарооборота способствует растущая инфляция в потребительском секторе (см. диаграмму 8). Второй год подряд в Беларуси проваливаются планы по ограничению роста потребительских цен в пределах 5% в годовом выражении.
В июле 2021 г цены по отношению к декабрю 2020 г выросли на 5,9%, что уже превышает годовой ориентир Нацбанка. Сводная инфляция в июле 2021 г по сравнению с июлем 2020 г составила 9,8%, базовая – 10,2%. Ускорение базовой инфляции свидетельствует о поддержке высоких темпов роста цен со стороны рыночных факторов.
Диаграмма 8.
Белорусские власти продолжают бороться с ростом потребительских цен в стране через административные инструменты. Так, на заседании 31 августа коллегия Евразийской экономической комиссии согласовала продление срока госрегулирования цен на социально значимые товары в Беларуси до 31 декабря 2021 г включительно.
26 августа стало известно, что Министерство антимонопольного регулирования и торговли (МАРТ) совместно с Минсельхозпродом разработали пилотный проект по заключению договоров между крупными торговыми сетями и производителями плодоовощной продукции. По информации начальника управления организации торговли и общественного питания МАРТ Михаила Жигало, его ведомство уже сформировало перечень крупных торговых сетей, имеющих 10 и более торговых объектов и продающих свежую плодоовощную продукцию. В свою очередь, Минсельхозпрод представил перечень сельскохозяйственных организаций и фермерских хозяйств (порядка 140 субъектов), которые производят овощи и другие плоды. По словам Жигало, «это своего рода механизм нивелирования волатильности цен, которая у нас периодически возникает в течение календарного года на данную продукцию».
25 августа вступило в силу постановление МАРТ №55 от 6 августа 2021 г «Об утверждении Инструкции о порядке установления и применения регулируемых цен (тарифов)». Согласно МАРТ, инструкция учитывает подходы к ценовому регулированию, ранее определенные инструкцией, утвержденной постановлением Министерства экономики от 22 июля 2011 г №111, а также дополняет отдельные нормы в целях приведения в соответствии с действующим законодательством, устранения неясностей и неточностей с учетом правоприменительной практики в условиях временного ценового регулирования.
По информации МАРТ, указанная инструкция содержит ряд нововведений, предложенных Комитетом госконтроля, госорганами, организациями, и учитывает сложившуюся практику контроля законодательства о ценообразовании. Также инструкцией уточняются подходы к установлению регулируемых цен и тарифов и хранению документов, обосновывающих их уровень.
В ритейле растет угроза образования цепочек неплатежей
Таблица 2. Финансовые результаты деятельности организаций розничной торговли
Крупные и средние организации розничной торговли отчитались по итогам 6 месяцев 2021 г об изменении финансовых результатов по отношению к 2020 г (см. таблицу 2). По сравнению с прошлым годом сократилась прибыль от реализации и, как следствие, показатели рентабельности. Также выросла текущая долговая нагрузка в виде объема средств, направленных на погашение кредитов банков и займов. Однако одновременно увеличилась выручка от реализации и чистая прибыль в отрасли, а также уменьшились потери убыточных компаний.
По состоянию на 1 июля 2021 г суммарная задолженность крупных и средних организаций розничной торговли составила 10,238 млрд бел руб. Рост обязательств по сравнению с началом года достиг 5,5%. В 2021 г увеличились оба компонента суммарной задолженности: кредиторская задолженность – на 4,3%, задолженность по кредитам и займам – на 7,2% (см. таблицу 3).
Стоит обратить внимание на опережающий рост дебиторской задолженности в ритейле – на 11,3%, в т.ч. на 16,4% во внутренних расчетах. По данным Белстата на 1 июля, объем собственных оборотных средств у крупных и средних организаций розничной торговли составил всего 249,9 млн бел руб. На ту же дату около 50,4% компаний отрасли не имели собственных оборотных средств, а 7,9% компаний имели обеспеченность собственными оборотными средствами ниже норматива.
Сочетание опережающих темпов прироста дебиторской задолженности и дефицита либо отсутствия собственных оборотных средств пагубно сказывается на финансовой стабильности в отрасли. Возрастает угроза образования цепочек неплатежей.
Таблица 3. Состояние расчетов организаций розничной торговли
В целом по отрасли ситуация с просроченными расчетами еще не является критичной (см. таблицу 4). На 1 июля 2021 г удельный вес просроченных обязательств розничной торговли составил около 3,4% (против 6,1% в среднем по экономике). Худшим качеством обладает кредиторская задолженность ритейла – 5,7% просроченных платежей.
Таблица 4. Состояние просроченных расчетов организаций розничной торговли
Макропрогноз от ЕАБР предполагает ослабление экономического роста в Беларуси
В августе Евразийский банк развития (ЕАБР) презентовал обзор экономик стран-участниц Евразийского экономического союза. По оценкам ЕАБР месячная динамика белорусской экономики в мае-июне замедлилась. По расчету банка, ВВП Беларуси увеличился примерно на 3,8% в июне после роста около 5,3% в мае и более 7% в апреле. При этом изменение ВВП за месяц с устранением сезонных колебаний оценивается ЕАБР около 0% в мае и июне.
Рост ВВП Беларуси в июле, по оценке ЕАБР, замедлился до 3-3,4% с 3,8% месяцем ранее. В июле существенно ослабла динамика обрабатывающей промышленности: рост снизился до 1,5% с 6,1% в июне в условиях завершения активной фазы восстановления внешнего спроса.
По мнению аналитиков ЕАБР, динамика ВВП и экономических настроений в Беларуси может указывать на завершение периода восстановления белорусской экономики после спада прошлого года, что в т.ч. проявляется в ослаблении роста промышленности.
ЕАБР прогнозирует замедление роста белорусской экономики во второй половине 2021 г. Импульс для экспорта ослабнет в условиях стабилизации внешнего спроса и усиления внешнеэкономического давления на экономику Беларуси. Согласно ЕАБР, на внутренний спрос в Беларуси «продолжат влиять высокая неопределенность, замедление роста доходов населения и увеличение стоимости кредитования».
По данным ЕАБР, высокую инфляцию в Беларуси поддерживают инфляционные ожидания: известно, что в июне по опросу Нацбанка ожидаемая населением инфляция на 12 месяцев составила 14,7% – максимум с начала наблюдений в ноябре 2017 г.
В складывающихся условиях ЕАБР сохранил свои ожидания нахождения годовой инфляции выше 9% вплоть до ноября включительно и ее замедления до 8,7% в декабре.
Риски формирования инфляции на более высоком уровне оцениваются ЕАБР существенными, в т.ч. из-за «неопределенности последствий ограничительных мер стран Запада для курса белорусского рубля и устоявшихся производственных цепочек».
Также одним из факторов риска для инфляции является снижение урожайности и валового сбора зерновых культур: на 2 сентября урожайность была на 17,3% ниже предыдущего года, валовой сбор (без кукурузы) – на 18,3% ниже. В предыдущие годы такая динамика валового сбора вызывала ускоренный рост цен на мясо, молоко и продукты из них в осенне-зимний период.