Бизнес в Беларуси в основном адаптировался к работе в новых геополитических условиях — эксперт
МИНСК, 6 декабря – ПраймПресс. К середине 2023 г бизнес в Беларуси в основном адаптировался к работе в новых геополитических условиях после того, как существенно сократились возможности взаимодействия с Западом. Такую точку зрения высказал управляющий партнер Группы компаний Б1 в Беларуси Павел Лащенко в ходе Белорусского инвестиционного форума в Москве 23 ноября 2023 г.
В рамках дискуссии «Инвестиции в новой реальности» эксперт поделился своим мнением относительно изменений бизнес-среды в последние несколько лет в Беларуси.
«Начало 2020 г — изменения условий работы в связи с COVID, закончился же год в условиях введенных санкций в отношении Беларуси. В 2022 г изменения были обусловлены новыми, еще более масштабными, санкциями, приостановлением некоторых иностранных бизнесов, произошла релокация и реструктуризация ряда ИТ-компаний. Как результат – выпадение целых секторов клиентов в консалтинге (иностранный бизнес, ИТ-компании), сложности в проведении и получении платежей в иностранной валюте, перестроение и удорожание цепочек поставок. Однако к середине 2023 г бизнес уже с большего адаптировался и перестроился – открыл для себя новые рынки и нашел новых контрагентов, освоил новые способы платежей, сформировал новые логистические пути, сохранил персонал», — рассказал Павел Лащенко.
«Я думаю, что масштабных банкротств не будет, кто не смог пройти 2020-2022 гг, уже ликвидируются и банкротятся, остальные будут продолжать развиваться», — отметил эксперт.
Характеризуя бизнес-среду, он отметил, что значительно сократился горизонт планирования. Сложно предсказать валютный курс. Также непредсказуема логистика, возможности проведения оплаты и вообще продолжение работы с тем или иным поставщиком. И что важнее всего, вся эта конъюнктура не просчитываема в интервале 6-12 месяцев, говорит Павел Лащенко.
«Правила игры – это не только свод правовых актов, но практика их применения, и паттерны, связанные с этими актами и общей экономической средой. Руководству компаний необходимо понимать, что возможности взаимодействия с Западом существенно сократились и появился неисключаемый риск того, что при таком взаимодействии есть вероятность неблагоприятного сценария (заморозка средств, отгруженной продукции, неисполнения контракта)», — отмечает руководитель Группы компаний Б1 в Беларуси.
Платежи, цепочки поставок, рынки
Еще одна особенность текущей ситуации в бизнесе — усложнение цепочек получения и проведения платежей в иностранных валютах (EUR, USD) иностранным контрагентам. И компании начинают использовать альтернативные или национальные валюты для таких переводов: тенге, арабские дирхамы, турецкие лиры, китайские юани. «Отдельно можно увидеть, как активизировались переводы в стабильных криптовалютах (в первую очередь USDT – наиболее популярный аналог криптодоллара) – то есть, многие компании, которые могут себе позволить работу с такими инструментами, нашли для себя альтернативный инструмент перемещения капитала или расчетов с зарубежными поставщиками», — рассказал эксперт.
Интерес белорусских и российских банков к привлечению ликвидности в твердых валютах, таких как USD и EUR, снижается, что выражается в низких процентных ставках, а порой и отрицательных.
Следующий момент — цепочки поставок и рынки. Увеличивается стоимость импортного оборудования из-за усложнения цепочек поставок и появления промежуточных компаний. Произошел разворот с Запада на Восток. «Произошла смена парадигмы — раньше все были настроены на торговые отношения с Европой, а сейчас Россия и Беларусь развернули свой интерес на страны Юго-Восточной Азии. Сегодня превалирует торговля с Китаем, но также интерес вызывают ОАЭ и Индонезия», — рассказал Павел Лащенко.
Через Турцию можно выйти на страны Юго-Восточной Азии и вернуться в Европу, но это увеличивает стоимость логистических цепочек, отмечает он.
Экспортерам нужно оценивать новые риски
По оценке эксперта, сейчас один из ключевых рисков для экспортеров связан с неполучением или несвоевременным получением платежей от иностранных контрагентов.
Традиционно причина неплатежей была связана с реализацией кредитного риска иностранного покупателя. В среднем, с учетом различий в суверенных кредитных рейтингах стран, кредитные риски у контрагентов в Азии, Африке, Латинской Америке выше, чем у контрагентов в Европе и Северной Америке.
Но с 2022 г увеличилось значение политических рисков, когда причиной неплатежа является отсутствие у контрагента возможности исполнить свои обязательства из-за введенных государственных запретов. В результате общая оценка рисков работы с контрагентами из Европы и Северной Америки значительно возросла.
«Выход на новые рынки сбыта требует от экспортеров умения оценивать сопутствующие экономические и политические риски и защищаться от них. Один из самых эффективных способов защиты — по-прежнему страхование», - говорит Павел Лащенко.
В сфере ИТ фокус на локальные решения
В ИТ происходит все то же самое, только с поправкой на скорость реакции – отозвать лицензии ПО или запретить его закупку гораздо проще, чем развернуть машину или контейнер посреди пути.
«Компании-разработчики получают шанс выйти на рынок с локальными решениями, а компании-потребители – найти пока недорогой, но перспективный продукт с талантливой командой, на который они ранее не обратили бы внимание, сэкономить деньги и получить неплохое качество», - отмечает эксперт.
Происходит масштабная перестройка ИТ-систем и процессов в связи с уходом с рынка России и Беларуси международных компаний, таких как Microsoft, SAP. Идет перестройка и повышение спроса на ИТ-специалистов, новых локальных программных решений, таких как 1С, Битрикс и другие. «Даже внутри нашей компании мы начали развивать подобную внутреннюю экспертизу по программным продуктам, доступным на рынке России», - рассказал Павел Лащенко.
Инвесторы из России интересуются белорусским рынком
После введения санкций в 2022 г для многих российских инвесторов стали закрытыми привычные инструменты и юрисдикции. Российский деньги пошли в ОАЭ, Китай, а также в Беларусь, рассказал эксперт.
При этом со стороны владельцев бизнеса из стран ЕС, которые хотели продать свои активы в Беларуси - это вынужденный уход иностранных игроков, владеющих качественными активами, который происходит с существенным дисконтом.
«Российский и мировой рынок объединяет высокая стоимость денег, усложняющая совершение сделок и осуществление инвестиционных проектов. Поэтому покупатели стали пристальней анализировать активы, чтобы убедиться, что эти компании смогут обеспечить возврат долга. У нас есть большой опыт проведения Due Diligence (юридического, налогового, финансового предпродажного аудита) и мы постоянно получали запросы на предоставление коммерческих предложений по этим вопросам от российских клиентов. В 2023 г мы сопровождали продажу нескольких белорусских компаний либо проведение их Due Diligence. В основном это были производственные компании (фабрики, заводы) в разных отраслях и регионах. Однако с появлением указа от 19 октября 2023 г №326, который предусматривает необходимость уплаты в местный бюджет сбора в размере 25% от рыночной стоимости продаваемой доли (пакета акций), интерес покупателей заметно снизился. С 19 октября у нас не было ни одного запроса на проведение предпродажной проверки белорусских компаний», — рассказал Павел Лащенко.
Но российским инвесторам всё равно необходимо предоставлять качественную и надежную финансовую информацию, и возникший интерес ни коим образом нельзя подводить снижением уровня доверия. И последние изменения в законодательстве, направленные на снижения требований к подготовке МСФО отчетности со стороны ряда общественно значимых организаций (ОЗО) не радуют. Так открытые акционерные общества, являющиеся учредителями унитарных предприятий и основными хозяйственными обществами по отношению к дочерним компаниям (за исключением банков, страховых организаций, управляющих организаций инвестфондов), вправе не составлять годовую консолидированную отчетность в соответствии с МСФО за 2022–2024 годы. Это позволяет статья 4 закона «Об изменении законов по вопросам бухгалтерского учета и отчетности» принятого в 2022 году.
«При этом цифры говорят, что инвестиции из России растут и Россия является инвестором №1. Есть ряд совместных инвестиционных проектов с Россий, поддержанных на государственном уровне и на уровне программы импортозамещения, модернизации и предоставления льготного финансирования. Однако здесь большая часть российских вложений – долговые, их нужно будет возвращать», — отметил эксперт.
О ГРУППЕ КОМПАНИЙ Б1
Группа компаний Б1 (международная сеть) предлагает многопрофильную экспертизу в сфере аудиторских услуг, стратегического, технологического и бизнес-консалтинга, сделок, оценки, налогообложения, права и сопровождения бизнеса.
За более чем 30-летний период работы в России и 20-летний период в Беларуси в компаниях группы создана сильнейшая команда специалистов, обладающих обширными знаниями и опытом реализации сложнейших проектов, в 10 городах: Москве, Минске, Владивостоке, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Санкт-Петербурге и Тольятти.
Группа компаний Б1 помогает клиентам находить новые решения, расширять, трансформировать и успешно вести свою деятельность, а также повышать свою финансовую устойчивость и кадровый потенциал.