В Беларуси продолжается активная девалютизация кредитных портфелей банков
Денежно-кредитная политика в Беларуси сохраняет стимулирующий характер, а белорусские банки активно наращивают кредитование, в том числе по льготным программам. При этом в целом денежный рынок остается устойчивым.
Поддержка предприятий реального сектора в Беларуси традиционно выражается в накачивании экономики деньгами. Годовой прирост средней широкой денежной массы в апреле 2024 г, по данным Нацбанка, составил 21,2% при прогнозном показателе на текущий год 11-15% (декабрь 2024 г к декабрю 2023 г).
Увеличение денежной массы происходит в том числе посредством наращивания кредитования. По данным Национального банка Беларуси, задолженность по кредитам, выданным банками страны секторам экономики, а также приобретенным ими по правам требования, за январь-апрель 2024 г увеличилась на 4,6%, составив 76,319 млрд бел руб на 1 мая. При этом за последние 12 месяцев прирост составил 18,5%.
Госпредприятиям на 1 мая 2024 г были предоставлены кредиты на сумму 25,182 млрд бел руб (+3,8% к 1 января 2024 г и +16,8% к 1 мая 2023 г); предприятиям частного сектора – 25,592 млрд бел руб (+2% и +12,8% соответственно); физлицам – 21,905 млрд бел руб (+6,8% и +24,8%); небанковским финансовым организациям – 3,640 млрд бел руб (+16,1% и +40,7% соответственно).
Наращивание кредитования идет в основном в белорусских рублях, что положительно сказывается на валютной структуре кредитных портфелей белорусских банков. По данным регулятора, кредитная задолженность организаций и населения перед банками в белорусских рублях увеличилась за январь-апрель текущего года на 7,8% до 56,201 млрд бел руб на 1 мая (+29,7% к 1 мая 2023 г), задолженность в иностранной валюте – уменьшилась на 5,9% до 6,182 млрд долл в эквиваленте (минус 14,1%).
В Беларуси доля иностранной валюты в кредитах долгое время оставалась на очень высоком уровне из-за более привлекательной стоимости валютных кредитов и еще в 2018 г доходила до 50%.
В последние годы ситуация существенно изменилась, что связано с санкционными и другими внешними ограничениями, а также с проводимой Нацбанком и правительством реструктуризации кредитной задолженности. На 1 мая 2024 г из общего объема выданных белорусскими банками секторам экономики кредитов только 26,4% составляли валютные, в то время как на 1 мая 2022 г указанный показатель достигал 43,7% (см. диаграмму 1).
1. Доля задолженности по кредитам в белорусских рублях и иностранной валюте, выданным банками отдельным секторам экономики, %
Тенденция к уменьшению валютной задолженности сохраняется как у государственных, так и у негосударственных предприятий. На 1 мая доля валютной задолженности по кредитам у госпредприятий составляла 33,7% от общего объема задолженности против 35,6% на аналогичную дату прошлого года и 50,9% в 2022 г. В частном секторе доля валютных кредитов на 1 мая 2024 г составляла 35,2% против 49,2% годом ранее и 63,7% в 2022 г.
Можно отметить, что белорусский рубль в кредитовании постепенно вытесняет не только евро и доллары, но и российский рубль, доля которого в кредитных портфелях белорусских банков резко выросла в 2022 г.
По данным Нацбанка, доля задолженности по кредитам в евро снизилась с 5,28% на начало 2024 г до 4,05% на 1 мая, в долларах – с 13% до 12,63%, в российских рублях – с 19,47% до 18,16%. Доля национальной валюты в общем объеме выданных юрлицам кредитов сложилась на 1 мая 2024 г на уровне 65,17% против 62,25% на начало текущего года (см. диаграмму 2).
2. Структура кредитной задолженности субъектов хозяйствования перед банками в разрезе валют, 2022 – 2024 гг
