Finstore видит перспективу в токенизации недвижимости, драгметаллов, торговом финансировании и выпуске токенов в юанях — Надольный
МИНСК, 23 февраля – ПраймПресс. Инвестиционная платформа банковского холдинга ОАО «Банк БелВЭБ» Finstore.by видит перспективу в использовании инструментов токенизации недвижимости, драгоценных металлов, содействии торговому финансированию и выпуске токенов в китайских юанях. Об этом сообщил первый заместитель председателя правления ОАО «Банка БелВЭБ», куратор Finstore, Тарас Надольный в ходе конференции Capital Markets Belarus, организованной компаний Cbonds 15 февраля.
Останавливаясь на ключевых особенностях технологии, с которой работает платформа Finstore.by, он отметил, что цифровой токен представляет собой запись в реестре с использованием блокчейн, с помощью которой можно пользоваться определенными услугами и сервисами децентрализованных и централизованных платформ.
Затрагивая результаты работы платформы за четыре с половиной года, Надольный сообщил, что более 100 эмитентов на ней смогли привлечь 150 млн долл, за это время сделано более 500 выпусков токенов, инвесторам выплачен доход более 14 млн долл. В настоящее время на платформе работают более 15 тыс инвесторов, физических и юридических лиц.
В основном среди эмитентов представлен финансовый сектор, лизинговые, производственные компании, строительство, ритейл.
«Преимуществом данного инструмента привлечения финансирования, среди прочего, является скорость эмиссии: за неделю могут быть согласованы базовые параметры выпуска, документация и продукт выпускается на платформе. Еще одно преимущество – в автообслуживании: эмитенту не нужно держать штат компании, а расчет процентов и выплат автоматизированы в личном кабинете», — рассказал Надольный.
Для инвестора привлекательность заработка на платформе в малом номинале токена (от 10 долларов США в эквиваленте), работа с широким перечнем валют, гибкие продукты, понятная доходность, легкий вход (в цифровой среде приложения).
Finstore работает над снижением рисков инвесторов
Заработок инвесторов посредством цифровых токенов схож с покупкой ценных бумаг. Стоит отметить, что и первый, и второй инструменты являются более рискованными по сравнению с банковскими депозитами. При определенных обстоятельствах эмитент может нарушить периодичность выплат. Для избежания такого варианта развития событий площадка обдуманно подходит к выбору потенциальных партнеров, допуская к выпуску только компании, имеющие рейтинг белорусского агентства BIK Raitings или других рейтинговых агентств.
«В части рейтингования мы хотим создать прозрачную систему и понимание риска эмитента. На сегодня проблемный долг у Finstore в 2 раза меньше, чем у классического белорусского банка, несмотря на тщательную кредитную экспертизу банков при оценке кредитоспособности заемщика. С другой стороны, инвестор должен принимать решения с учетом этого риска. Я всегда говорю: при инвестировании в первую очередь надо оценить риск, и если человек готов его принимать, то тогда уже стоит смотреть на инвестицию и доходность», — отметил Надольный.
Он добавил, что в настоящее время на Finstore продолжается формирование кредитной экспертизы, которая позволила бы минимизировать нарушение дисциплины расчетов с инвесторами.
«Мы «завели» всех эмитентов в периметр единой методологии и регулирования, подобно Министерству финансов. Помимо внутренних индикаторов, мы считаем все показатели, которые считает Минфин, при допуске эмитента на рынок. Мы усилили эту работу с точки зрения управления кредитным риском», — рассказал представитель площадки.
Надольный отметил, что проблемы с расчетами касаются в основном недобросовестных эмитентов, а размеры долга не позволяют говорить о том, что платформа себя дискредитировала.
Новые ниши – недвижимость, драгметаллы, цифровой рубль
Также в ходе конференции представитель Finstore остановился на перспективных нишах для токенов в Беларуси и планах по развитию площадки.
«Внутри нашей группы ВЭБ мы рассматривали проект по торговому финансированию, когда мы через токенизацию денежного потока ускоряли расчеты между нашими крупными компаниями в промышленности, например, такой, как МАЗ, для осуществления торгового финансирования со стороны материнского банка ВЭБ РФ. Туда мы «зашивали» токены, это было в самом начале нашего пути. Потом этот проект не развился в силу того, что мы нашли другие варианты финансирования, но это нисколько нас не остановило. Это может быть одним из наших ключевых продуктов», — рассказал Надольный.
Он также сообщил, что площадка видит перспективу в токенизации недвижимости и драгоценных металлов - эта сфера активно развивается в настоящее время в Российской Федерации. В части токенизации недвижимости, по мнению экспертов платформы, элементом инвестирования может быть цифровой эквивалент квадратного сантиметра: малый чек позволит повысить интерес к нему частных инвесторов.
Также платформа видит перспективы во встраивании в проект цифрового белорусского рубля (ЦБР) – его концепция и планы развития были представлены Нацбанком в феврале 2024 г.
«Фактически финансовая система, имея цифровой рубль, может интегрировать его в цифровые сервисы, такие, например, как Finstore, и за счет этого значительно расширить вовлеченность клиентов в цифровое взаимодействие. По нашим оценкам, Нацбанк к 2025-2026 годам будет заинтересован в практической интеграции с участниками цифрового рынка на блокчейн решении, поэтому в фокусе нашего внимания также находится гибкая адаптация бизнес-модели Finstore под технологические особенности среды», - пояснил Надольный.
Еще одной перспективной нишей, которую рассматривает площадка, является токенизация проблемных долгов.
«Любой реальный актив, который пользуется спросом, может быть положен в основу токенизации. Через инструменты токенизации можно реальный актив вовлекать во вторичный оборот», - отметил эксперт.
Он добавил, что компания ожидает роста конкуренции в этом сегменте финансового рынка (в Беларуси еще одна компания разрабатывает подобную платформу – ред.).
«Да, мы ожидаем, более того, знаем, что многие участники пересекаются на этом узком рынке и понимаем, что идет определенное движение в сторону усиления конкуренции. Но мы с радостью эти тенденции воспринимаем, потому что любая конкурентная среда дает возможности для новых синергий. Когда мы говорили, что нам нужны инструменты, дающие бенчмаркинг по госдолгу, почему бы не упаковать госдолг Минфина в токены? Мы столкнулись с тем, что регуляторика мешает это сделать. Но Минфин с пониманием отнесся к этой идее и даже первые шаги в этом направлении были», - рассказал Надольный.
Привлекательность валютных заимствований повысилась
Эксперт также обратил внимание на перспективы расширения валют, в которых могут быть номинированы цифровые активы.
«Сегодня в токенизацию можно оборачивать валютные обязательства, в то время как выпускать классические валютные облигации компании не могут. Это подтверждает статистика платформы: 70% токенов выпущены в долларах США, 12% в евро. Сейчас разворачиваем и смотрим на инструмент в юанях. Думаю, определенный интерес будет», - высказал мнение представитель площадки.
Он обратил внимание, что в настоящее время ввиду перестраивания логистики поставок компаниям в меньшей степени интересны заимствования в долларах и евро – данные валюты менее востребованы в виде кредитов либо цифровых финансовых активов.
«С точки зрения финансирования в альтернативных валютах, например, в китайском юане, спрос намного выше и эта валюта интереснее для заемщика - речь идет не только о Finstore, но и о банках. Сложилась такая практика, что что многие компании, выстраивая торгово-экономические взаимоотношения с Китаем, хотят рассчитываться в этой валюте, чтобы не иметь курсовых рисков. Поэтому такие компании занимают в юанях, и у нас есть такой опыт, интерес подтвержден спросом. Такой продукт существует, но доля юаня среди других валют пока незначительная», - сообщил Надольный.
В целом, валютные заимствования на Finstore в последнее время становятся более привлекательными для эмитентов с точки зрения процентных ставок несмотря на параметры отдельных выпусков, ставка в которых достигала 7,5-8% и даже 10% годовых.
«Мы наблюдаем динамику на снижение ставок в целом на финансовом рынке. Банки отказываются от пассивов, не привлекают депозитов в валюте - ставки там 1-1,5% годовых. Эмитенты чувствуют ситуацию и готовы привлекать под более конкурентные ставки, они падают, тенденция есть, ставки снижаются на платформе», — проинформировал Надольный.
Платформа Finstore.by (юрлицо — ООО «ДФС») создана ОАО «Банк БелВЭБ» в начале 2019 г и с октября 2019 г действует в правовом режиме Парка высоких технологий в соответствии с декретом президента Беларуси №8 «О развитии цифровой экономики». Заявленные виды деятельности: предоставление услуг ICO, оператор криптоплатформы, услуги в сфере работы с токенами. Количество зарегистрированных на Finstore.by инвесторов составляет 15 тыс, сумма собранных инвестиций превысила 148,9 млн долл. Сервис доступен из любой точки мира 24 часа в день 7 дней в неделю. Приобретать токены, выпущенные на площадке Банка БелВЭБ, вправе как физические, так и юридические лица Республики Беларусь, а также нерезиденты.