Тенденции на потребительском рынке Республики Беларусь
МИНСК, 22 декабря – Аналитическое агентство ПраймПресс. В 2017 г началось восстановление потребительской активности населения к докризисным отметкам. Однако это восстановление идет с низкой базы 2015-2016 гг и поддерживается за счет выдачи потребкредитов.
В I квартале 2017 г розничная торговля была одним из тех видов деятельности, которые оказывали негативное влияние на динамику ВВП Беларуси. Однако уже со II квартала вклад ритейла в рост экономики стал положительным, а в III квартале розница стала обеспечивать восстановление экономической активности на уровне передовых видов деятельности. Статистику за IV квартал во многом определит размах предновогоднего ажиотажа в розничных сетях.
В 2017 г розничный товарооборот в сопоставимых ценах прошлого года растет 9 месяцев подряд. Увеличение розничных продаж в постоянных ценах декабря 2013 г наблюдается 5 месяцев подряд. Товарооборот в номинальных долларах непрерывно возрастает с января (см. диаграмму 1). В ноябре 2017 г был показан самый высокий индекс розничного товарооборота с мая 2014 г – 108,3% к аналогичному месяцу прошлого года.
В результате розничный товарооборот за 11 месяцев 2017 г составил 35,2 млрд бел руб. По сравнению с январем-ноябрем 2016 г розничные продажи в Беларуси с учетом инфляционных процессов выросли на 3,3%.
Диаграмма 1.
Вместе с тем, увеличение товарооборота в 2017 г пока основывается на эффекте низкой сравнительной базы прошлого года. Это хорошо видно при сравнении значений розничных продаж за скользящий год (последние 12 месяцев перед отчетом).
Розничный товарооборот, переведенный в постоянные рублевые цены, в таком разрезе оттолкнулся от локального минимального значения лишь в июне 2017 г (см. диаграмму 2). Роста продаж по отношению к скользящим суммам за 2015-2016 гг еще не отмечается.
Товарооборот за 12 месяцев в номинальных долларах начал подниматься со дна в декабре 2016 г. За последние пять отчетных периодов фиксируется нарастающее увеличение продаж к обороту товаров 12-ю месяцами ранее. Относительно оборотов за скользящий год со смещением на 24 месяца назад роста нет, но динамика носит ярко выраженный восстановительный характер.
Диаграмма 2.
Согласно данным ежеквартальных обследований Белстата, в 2017 г разрыв между денежными расходами и доходами домохозяйств не упал, а вырос (см. диаграмму 3). В июле-сентябре текущего года у домашних хозяйств сложилась рекордно большая абсолютная и относительная разница по суммам доходов и расходов.
У основной массы населения сохраняется модель поведения, ориентированная на потребление. В последнее время такое поведение поддерживается уровнем ставок по рублевым и валютным депозитам, которые достигли многолетних минимумов.
Диаграмма 3.
Обратной стороной низких ставок по депозитам являются невысокие ставки по кредитам. Средние ставки по новым кредитам банков для физических лиц (без учета льготных) благодаря усилиям регулятора снижаются уже 24 месяца (см. диаграмму 4). Привязка предельного уровня ставок по рублевым кредитам к значению ставки по кредиту овернайт Национального банка Беларуси (НББ) дает хорошие результаты. Стоимость новых кредитов населению в белорусских рублях с пиковых 40,8% годовых в феврале 2015 г уменьшилась до 11,4% в ноябре 2017 г.
Диаграмма 4.
Увеличение доступности рублевых кредитов для физлиц не могло не отразиться на потребительском кредитовании. С мая 2017 г НББ отменил обязанность банков по истребованию справок о доходах от потенциальных кредитополучателей, и рынок потребкредитов получил дополнительный импульс.
На фоне замедления инфляции небольшой рост задолженности по потребкредитам в реальном выражении отмечался уже в апреле 2017 г. Последние доступные данные отображают рост кредитования на двузначные проценты (см. диаграмму 5).
Диаграмма 5.
Возвращение розничных продаж на прежние рубежи интенсивнее происходит по группе непродовольственных товаров (см. диаграмму 6). Это явление можно объяснить двояко.
Во-первых, просадка оборота товаров непродовольственной группы была более глубокой, чем по продуктам, табаку и напиткам (эффект низкой базы сравнения).
Во-вторых, оживление потребительского кредитования в первую очередь коснулось товаров длительного пользования. Характерна динамика выдачи новых кредитов населению. Темповые и денежные показатели растут главным образом по кредитам на срок более 1 года.
Диаграмма 6.
Впрочем, несмотря на опережающее увеличение покупок непродовольственных товаров, их доля в совокупном товарообороте остается низкой (см. диаграмму 7). Только на территории Минска розничные продажи продуктов питания занимали менее половины в общей массе.
Большая доля продаж продовольствия сигнализирует об аномальных расходах на еду, что говорит о низких жизненных стандартах значительной части населения. Разница в структуре покупок между столицей и провинцией свидетельствует о диспропорциях в уровне благосостояния по стране.
Диаграмма 7.
Среди прочих административных частей Беларуси Минск является территорией с наибольшим абсолютным значением товарооборота и самым быстрым его ростом (см. диаграмму 8). Высокая сумма розничных продаж в Минске связана с концентрацией населения в столице (без малого 2 млн человек). При этом, представляя около 21% населения страны, за 11 месяцев 2017 г Минск обеспечил свыше 30% продаж.
Также примечательно, что Минск показал самые высокие в Беларуси темпы роста товарооборота в 2017 г, имея по 2016 г далеко не самую низкую базу сравнения. Минск можно назвать территорией, где розничные продажи вернулись к уровню 2015 г, тогда как области отставания от 2015 г еще не отыграли.
Неодинаковая динамика центра и окраин обусловлена неравномерным ростом уровня доходов у групп населения с различным благосостоянием. Эта тенденция прослеживается по статистике заработных плат.
Несколько лет подряд растет разрыв между средней и медианной заработной платами, что указывает на рост заработков населения преимущественно за счет высокооплачиваемых работников. Известно, что такие категории занятых (высший менеджмент, финансисты, работники сферы IT и др.) сильно концентрированы на территории Минска. Рост заработных плат у названных групп граждан толкает вверх оборот столичной торговли сильнее, чем в остальной стране.
Диаграмма 8.
В целом, за подходящий к концу год началось восстановление потребительской активности населения к докризисным отметкам. Однако это восстановление идет с низкой базы 2015-2016 гг и поддерживается за счет выдачи потребкредитов.
В 2018 г стоимость новых кредитов в белорусских рублях не будет падать так же быстро, как это происходило в 2016-2017 гг. Вместе с тем, на будущий год власти имеют гораздо более амбициозные планы по реанимации внутреннего спроса. По официальному прогнозу (в его целевом варианте) реальные располагаемые доходы населения вырастут за 2018 г на 3,2% против 1,3% за 2017 г.
Особенности изменения спроса на товары со стороны населения будет диктовать политика доходов государства. Если власти не откажутся от достижения валовых показателей по заработной плате, спрос будет увеличиваться в основном за счет высокооплачиваемых категорий граждан.
Рост товарооборота при дальнейшем материальном расслоении будет отмечаться из-за того, что среднюю заработную плату по стране технически проще вытягивать к желаемому горизонту, повышая доходы высокооплачиваемых работников. Такова действующая методология подсчета средних заработков, принятая Белстатом.
Стабильность тренда на повышение продаж в рознице зависит от того, насколько осторожно власти будут заниматься наращиванием частного потребления с целью выхода на ориентиры по ВВП. Уже в конце 2017 г наметилось превышение темпов роста заработной платы над темпами роста производительности труда. Руководство правительства уверяет, что это допустимое отклонение и негативных последствий не ожидается. В то же время, вполне вероятно, что ради выполнения поручений президента на 2018 г, с определенного момента в Совмине перестанут обращать внимание на необходимость сбалансированного экономического роста.