Потребительский рынок Республики Беларусь – 2018, прогноз -2019
МИНСК, 8 февраля – Агентство ПраймПресс. Согласно прогнозу, составленному Министерством экономики, в 2018 г розничный товарооборот в Беларуси должен был увеличиться на 4,8%. По факту розничные продажи выросли за 2018 г по отношению к 2017 г на 8,4%. На увеличение продаж сверх ожидаемых властями объемов повлиял мощный рост реальных располагаемых денежных доходов населения.
За 11 месяцев 2018 г (данные за полный год появятся в феврале) реальные располагаемые доходы выросли на 8,4% (см. диаграмму 1). Официальный прогноз по росту реальных денежных доходов за 2018 г был равен 3,2%.
В свою очередь, рост реальных располагаемых денежных доходов обеспечила динамика реальной заработной платы. Правительство планировало увеличить реальную заработную плату на 6,9-9,2%, однако на практике за 11 месяцев 2018 г заработная плата с учетом инфляционных процессов возросла на 12,4%.
В прогноз на 2019 г заложен рост реальных располагаемых денежных доходов на 3,4%. Если в отличие от 2018 г правительство сможет удержать увеличение доходов в отмеренных рамках, то в 2019 г реальные темпы роста розничного товарооборота будут гораздо скромнее – 3-4%.
Диаграмма 1.
Еще один драйвер роста розничных продаж – это потребительское кредитование (см. диаграмму 2). В начале 2018 г темпы роста задолженности по потребительским кредитам превышали 80% в номинальном выражении и 70% – в реальном.
С 1 мая 2018 г вступило в силу постановление Нацбанка Беларуси, в соответствии с которым критерии предоставления населению потребительских и жилищных кредитов были ужесточены. К концу 2018 г темпы роста кредитования упали до 50% в номинальном выражении и до 45% – с учетом инфляционных процессов.
Впрочем, на сегодня еще трудно сказать, насколько эффективными оказались меры, предпринятые регулятором. Дело в том, что замедление роста потребительского кредитования совпало по времени с некоторым ускорением роста зарплат. Вполне вероятно, что потребность в новых кредитах у занятого в экономике населения сократилась ввиду получения доходов в бóльших размерах, чем ожидалось в начале 2018 г.
Диаграмма 2.
Примечательно, что затухание спроса на кредиты у населения происходило параллельно с медленным удешевлением стоимости их обслуживания в процентах (см. диаграмму 3). В декабре 2018 г средняя ставка по новым кредитам для физлиц в белорусских рублях (без учета льготных) достигла 9,9%. Это минимальное значение ставки по новым рублевым кредитам населению за весь период ведения статистики.
Диаграмма 3.
В 2018 г розничный товарооборот, пересчитанный в цены базисного месяца, периодически то превышал значение за сопоставимые периоды 2014 г, то оказывался несколько ниже (см. диаграмму 4). Вместе с тем, с весны 2018 реальные продажи были стабильно выше, чем в 2015-2017 гг.
Можно утверждать, что потенциал восстановительного роста товарооборота в ритейле уже близок к исчерпанию. В дальнейшем розничные продажи будут сильно зависеть от комплекса принятых властями мер по реформированию структуры экономики. Если темпы и глубина реформ будут недостаточными, в 2020-ых гг произойдет резкое замедление темпов роста товарооборота.
В 2019 г складывается неоднозначная ситуация. С одной стороны, правительство заложило в официальный прогноз умеренные темпы роста реальных доходов и товарооборота. С другой стороны, как говорят эксперты, высока вероятность проведения одной из электоральных кампаний досрочно, а именно в конце 2019 г.
Причем представляется, что с большей вероятностью может быть перенесена дата президентских выборов. Для этого сложился комплекс подходящих внешних и внутренних условий. В 2019 г белорусская экономика понесет минимальные потери от налогового маневра России, цена на газ для Беларуси определена в контракте с Газпромом до конца текущего года.
С 2020 г начинается более существенное падение поступлений от отечественной нефтепереработки. Сокращение поступлений связано как с тем, что уменьшаются ставки экспортных пошлин, так и с тем, что прекращает свое действие механизм т.н. «перетаможки» 6 млн т нефти из РФ.
Кроме того, пока не видно прогресса в российско-белорусских переговорах о новом контракте на покупку природного газа. Как показывает опыт прошлых лет, такие переговоры могут идти до упора – вплоть до 31 декабря.
Диаграмма 4.
В случае если власти решатся на проведение президентских выборов в 2019 г, сценарий Совмина скорее всего будет перечеркнут. В варианте с выборами резко возрастает вероятность административного стимулирования доходов и увеличения товарооборота сверх заложенного в официальный прогноз равновесного темпа.
Особо отметим, что в декабре 2018 г индекс розничного товарооборота в сопоставимых ценах стал наименьшим за последние 18 месяцев – +5% к декабрю 2017 г (см. диаграмму 5).
Как правило, конец календарного года характеризуется пиком потребительского ажиотажа. Однако похоже, что в 2018 г пик активности потребителей вышел смазанным. Назвать причины корректировки поведения населения можно будет после выхода полных данных за прошлый год – в феврале.
Диаграмма 5.
По состоянию на середину третьей декады января известно, что в декабре 2018 г существенно замедлился рост товарооборота по непродовольственной группе товаров. Индекс роста по данной группе составил 6,5%, что является худшим результатом за 18 месяцев подряд (см. диаграмму 6).
Рост продаж продовольственных товаров на исходе 2018 г оставался умеренным и был далек от минимумов или максимумов. За декабрь прошлого года розничные продажи продовольствия выросли к декабрю 2017 г на 3,4% в реальном выражении.
Как уже было упомянуто выше, динамика товарооборота по различным товарным группам в 2019 г зависит от наличия либо отсутствия досрочных выборов. Также большую роль сыграют действия Нацбанка. Монетарный регулятор может ужесточить требования к кандидатам на получение потребительских кредитов в случае перегрева экономики Беларуси.
Диаграмма 6.
По итогам 2018 г значительный удельный вес в совокупном товарообороте продолжили иметь продовольственные товары (см. диаграмму 7). Высокая доля продовольствия в розничных продажах говорит об относительно низком жизненном уровне населения.
В то же время, за 2018 г ситуация улучшилась: доля продовольственных товаров в общих продажах по Беларуси сократилась на 2 п.п. по сравнению с 2017 г. Снижение удельного веса продовольствия в товарообороте отмечалось во всех областях и в Минске.
Диаграмма 7.
Увеличение удельного веса непродовольственных товаров произошло за счет опережающего роста продаж в этом сегменте (см. диаграмму 8). Вместе с тем, как сказано выше, рост товарооборота непродовольственных товаров в конце 2018 г ощутимо замедлился. Высокие индексы роста были показаны благодаря хорошей динамике первых кварталов. А в декабре 2018 г сектор торговых предприятий внес минимальный вклад в рост ВВП Беларуси.
Диаграмма 8.
В прошлом году увеличилась острота проблем неорганизованной торговли. Если за 2017 г товарооборот индивидуальных предпринимателей (ИП) и физических лиц сократился на 0,7%, то в 2018 г деградация старых форматов торговли вышла на первый план. Розничные продажи в местах, где торгуют ИП и физлица, упали на 8,4% (см. диаграмму 9).
Своеобразным передовиком в тенденции сокращения товарооборота ИП и физлиц который год подряд становится Минск. Именно за счет столицы продажи ИП в 2017 г в целом по стране немного снизились, а не выросли. В 2018 г продажи ИП и физлиц снизились уже во всех регионах. Предприниматели жалуются на конкуренцию со стороны крупных сетей и демпинг торговцев из среднеазиатских республик бывшего СССР. Якобы азиаты торгуют с нарушениями законодательства (без сертификатов на продукцию).
Диаграмма 9.
Болевая точка для властей – доставшаяся в наследство от советских времен сеть потребительской кооперации. Большинство торговых точек потребкооперации выполняет не коммерческую, а социальную функцию – обеспечение сельского населения минимальным набором товаров.
Сельское население постоянно сокращается, его платежеспособный спрос гораздо ниже, чем в городах, а издержки на торговлю высоки. В части регионов происходит оптимизация сети потребкооперации, в другой части местные райпо банкротятся. В последние годы потребкооперацию из крупных сельских населенных пунктов активно вытесняют сервисы по доставке товаров от крупных частных ритейлеров.
Как итог, в Беларуси наблюдается сокращение товарооборота райпо (см. диаграмму 10) и уменьшение доли потребкооперации в общем товарообороте. За 2018 г удельный вес райпо в товарообороте организаций торговли упал до 5,2%. Сеть потребкооперации все еще реализует 9% продовольственных товаров, но уже всего 1,1% непродовольственных.
Диаграмма 10.
За прошлый год розничный товарооборот в Беларуси составил 44,7 млрд бел руб. Без учета продаж на территории Минска товарооборот регионов достиг 30,9 млрд бел руб.
Для белорусских регионов характерна сильная концентрация розничных продаж в крупнейших по населению территориях. Всего 10 городов и районов охватывают 49,6% товарооборота за пределами Минска, тогда как на остальные 118 районов и городов приходится 50,4% (см. диаграмму 11).
В 2018 г розничный товарооборот в 124 районах и городах областного подчинения вырос, а в 4 районах сократился. В 2017 г динамика розничного товарооборота в регионах была хуже: продажи выросли в 102 городах и районах, а снизились в 26 административных единицах.
Три района из четырех, в которых в 2018 г наблюдалось падение товарооборота, пострадали от аварии на Чернобыльской АЭС – Хойникский, Кормянский, Лоевский. Кроме того, Лоевский и Кормянский районы относятся к регионам с самой низкой в стране медианной заработной платой – ниже 500 бел руб. Также в Лоевском и Кормянском районах пока не представлена стационарными объектами крупнейшая в стране розничная сеть ООО «Евроторг».
Диаграмма 11.
С 17 декабря по постановлению Министерства антимонопольного регулирования и торговли субъекты розничной торговли должны применять единый уровень торговой надбавки при реализации алкогольных напитков крепостью свыше 28%. Принятие данного документа было встречено критикой торговых организаций частной формы собственности.
Поскольку норма о единой надбавке на крепкий алкоголь вступила в силу за 2 недели до конца 2018 г, эффект от ее применения полностью раскроется в 2019 г. Не исключено постепенное обеднение ассортимента алкогольных изделий и стагнация продаж по этой группе товаров.
В первом квартале 2019 г ожидается ускорение роста потребительских цен, которое совпадает по времени с сезонной просадкой заработных плат занятого населения. Помимо этого, в I полугодии на динамику товарооборота будет негативно влиять высокая сравнительная база по 2018 г.
В связи с перечисленным можно ожидать, что в начале текущего года темпы роста товарооборота розничной торговли будут намного ниже, чем в прошлом году. Существенное улучшение динамики розничных продаж по сравнению с первыми месяцами года скорее всего состоится во второй половине лета и осенью.