Обзор реального сектора экономики Беларуси в 2019 г
МИНСК, 4 февраля - ПраймПресс. Белорусская экономика продемонстрировала довольно ровный рост в течение всего 2019 г, однако темпы этого роста укладывались в прогнозы властей только в первом квартале. На 2020 г власти умерили свой оптимизм, заложив рост ВВП на уровне 2,8% против ожидавшихся 4% в 2019 г, однако источники роста по-прежнему неясны. В условиях неопределенности в отношениях с Россией запланированный рост возможен в случае разогрева экономики административными методами перед президентской избирательной кампанией, которая приходится на этот год.
Вместе с тем, если не брать в расчет первоначальные прогнозы властей, итоги 2019 г можно назвать в целом удовлетворительными. Темп роста сохранился в положительной зоне, инфляция остается на относительно низком уровне, сохраняется положительное сальдо внешней торговли товарами и услугами.
Таблица 1. Основные макроэкономические показатели Республики Беларусь
|
Показатель |
Факт за 2019 г, млрд бел руб |
2019 г к 2018 г |
Официальный прогноз на 2019 г |
|---|---|---|---|
|
Валовой внутренний продукт |
131,952 |
+1,2% |
+4% |
|
Продукция промышленности |
113,493 |
+1% |
нет прогноза |
|
Инвестиции в основной капитал |
27,846 |
+5,7% |
нет прогноза |
|
Инфляция с начала года, % |
4,7 |
4,7* |
не выше 5% |
|
Сальдо внешней торговли товарами и услугами, млн долл |
+315,8** (+0,5% к ВВП) |
+1092,2*** (+2% к ВВП) |
нет прогноза в натуральном выражении (минус 0,8% к ВВП по итогам года) |
|
Реальные располагаемые денежные доходы населения, % к аналогичному периоду 2018 г |
+6,3** |
+8,2*** |
+3,4 по итогам года |
* декабрь 2019 г к декабрю 2018 г
** за январь-ноябрь 2019 г
*** за январь-ноябрь 2018 г
ВВП вырос ниже прогноза, конфликт с Россией формирует риски на 2020 г
Негативное влияние внешних факторов, прежде всего на российском направлении, на фоне отсутствия внутренних источников роста привело к резкому замедлению роста ВВП Беларуси в 2019 г. Даже стимулирование внутреннего спроса путем смягчения денежно-кредитной политики и увеличения доходов населения не принесло ощутимого положительного результата.
По данным Национального статистического комитета Беларуси (Белстат), ВВП страны по итогам 2019 г вырос всего на 1,2% по сравнению с 2018 г до 132 млрд бел руб при прогнозе 4% по году в целом. Можно отметить, что рост ВВП на уровне около 1% с небольшими отклонениями фиксировался на протяжении практически всего 2019 г (см. диаграмму 1).
Диаграмма 1.
В 2019 г наблюдалось ухудшение динамики практически во всех основных отраслях белорусской экономики. По данным Белстата, объем выпуска промышленной продукции по итогам 2019 г увеличился на 1% по сравнению с 2018 г и составил 113,5 млрд бел руб (в 2018 г прирост составил 5,7% к уровню 2017 г).
Вместе с тем, даже такие невысокие темпы роста промпроизводства сопровождались ощутимым увеличением запасов готовой продукции на складах белорусских предприятий. На начало 2020 г запасы готовой продукции на складах промышленных предприятий составили 5,134 млрд бел руб, или 66,3% к среднемесячному объему промышленного производства против 60,9% на 1 января 2019 г. В номинальном выражении объем складских запасов на промышленных предприятиях вырос за 2019 г на 667,2 млн бел руб, или на 14,9%. Исходя из курса белорусского рубля на начало года, на складах промышленных предприятий фактически заморожено около 2,4 млрд долл.
Таким образом, можно предположить, что, пытаясь ускорить темпы роста экономики, власти усиливают административное давление на подчиненные предприятия, заставляя их наращивать объемы производства, не подтвержденные спросом.
Инвестиции в основной капитал по итогам года выросли на 5,7% до 27,846 млрд бел руб (+6% в 2018 г). Объем сельхозпроизводства в хозяйствах всех категорий – на 2,9% до 20,859 млрд бел руб (минус 3,3% в 2018 г). Объем розничного товарооборота в 2019 г составил 49,284 млрд бел руб, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 4,2% (+8,3% в 2018 г), объем оптового товарооборота – 95,446 млрд бел руб, сократившись на 4,2% (+3,4% в 2018 г).
Ожидать, что в 2020 г ситуация изменится в лучшую сторону и произойдет оживление темпов роста белорусской экономики, пока не приходится. Затянувшийся торг официального Минска с российскими нефтяными компаниями за размер скидки к цене поставляемой ими нефти в Беларусь уже оборачивается серьезными проблемами для Беларуси и, при отсутствии позитивного результата, негативно повлияет на темпы роста ВВП.
Собственные средства организаций остаются основным источником инвестиций
Белорусская экономика продолжает оставаться малопривлекательной для инвесторов – как внешних, так и внутренних. Динамика инвестиций в основном обуславливается единичными проектами, о реализации которых зачастую приходится договариваться на уровне президента и под гарантии президента.
К концу 2019 г темпы прироста инвестиций в основной капитал в Беларуси стабилизировались. По данным Белстата, по итогам года прирост инвестиций в основной капитал к 2018 г составил 5,7% против 6% по итогам 2018 г (см. диаграмму 2).
Диаграмма 2.
Суммарный объем инвестиций в основной капитал по итогам 2019 г составил 27,846 млрд бел руб. При этом объем строительно-монтажных работ (включая работы по монтажу оборудования) составил за 2019 г 13,938 млрд бел руб, увеличившись на 3,3% по сравнению с 2018 г (+5% в 2018 г по сравнению с 2017 г). Затраты на приобретение машин и оборудования сложились в сумме 11,087 млрд бел руб, увеличившись на 11,8% (+11,6%).
Удельный вес затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в общем объеме инвестиций в 2019 г составил 39,8% против 40,3% в 2018 г. При этом на долю импортных машин, оборудования, транспортных средств приходилось 59,9% инвестиций, вложенных в активную часть основных средств против 64,3% годом ранее.
По данным Белстата за 2019 г на реконструкцию и модернизацию действующих объектов основных средств было направлено 6,6 млрд бел руб, или 23,8% общего объема инвестиций в основной капитал против 25,4% в 2018 г.
Что касается структуры источников финансирования инвестиций в основной капитал, то здесь можно отметить по-прежнему доминирующую долю собственных средств организаций (см. диаграмму 3). По итогам 2019 г они составили 11,170 млрд бел руб, или 40,1% от общего объема инвестиций в основной капитал (40,2% годом ранее). Прирост по сравнению с 2018 г составил 5,8% в сопоставимых ценах.
Диаграмма 3.
На втором месте – инвестиции в основной капитал за счет кредитов (займов) банков, которые в 2019 г сократились на 0,1%, составив 3,730 млрд бел руб. При этом доля указанного источника в общем объеме инвестиций составила по итогам года 13,4% против 14% годом ранее. Уменьшение данного источника инвестиций, несмотря на снижение процентных ставок банков, может быть обусловлено более взвешенным подходом банков к оценке кредитоспособности заемщиков, а также сворачиванием льготного директивного кредитования.
На третьем месте, несмотря на существенное уменьшение объемов, – инвестиции за счет средств республиканского бюджета. В 2019 г они составили 3,280 млрд бел руб, что на 7% меньше по сравнению с 2018 г. При этом их доля в общем объеме инвестиций сократилась с 13% в 2018 г до 11,8% в 2019 г. Уменьшение значимости данного источника может быть связано как с политикой белорусских властей по ограничению господдержки экономики, так и децентрализацией бюджетных процессов в части инвестиционной деятельности.
Итоговая инфляция с запасом вписалась в прогноз
Несмотря на то, что практически в течение всего 2019 г годовая инфляция находилась выше прогнозной отметки, по итогам года основная цель монетарной политики была достигнута. В декабре 2019 г потребительские цены выросли на 4,7% при прогнозном параметре не более 5%. «Этому способствовали как принимаемые Нацбанком меры, обеспечившие контроль за денежным предложением, так и действия правительства на потребительском рынке, прежде всего в области ценового регулирования», - отметил регулятор в своем сообщении по итогам расширенного заседания правления 23 января.
По данным Белстата, цены на продовольственные товары по итогам прошлого года увеличились на 4,3% (декабрь 2019 г к декабрю 2018 г, в том числе на 0,5% в декабре к ноябрю 2019 г). Непродовольственные товары подорожали за год на 3,7% (+0,4%). Тарифы на услуги выросли на 6,9% (+0,8%).
Несмотря на замедление годовой инфляции в последние месяцы, в декабре было зафиксировано сезонное ускорение темпов роста цен. По данным Белстата, в декабре 2019 г потребительские цены в Беларуси выросли на 0,5% к ноябрю 2019 г после роста на 0,2% в ноябре по сравнению с октябрем (см. диаграмму 4).
Диаграмма 4.
В 2020 г Нацбанку с правительством предстоит повторить достигнутый в прошлом году результат и удержать инфляцию в пределах 5%.
Можно отметить, что замедлению темпов годовой инфляции в декабре 2019 г способствовала динамика основных ценовых индикаторов потребительского рынка. Так, прирост показателя годовой базовой инфляции в декабре составил 3,5% к декабрю 2018 г (3,7% в ноябре 2019 г к ноябрю 2018 г), регулируемые цены и тарифы увеличились на 7,5% в годовом выражении (также 7,5% месяцем ранее), цены на плодоовощную продукцию – на 8,9% (12,1%).
Диаграмма 5.
Вместе с тем, инфляционные риски для белорусской экономики по-прежнему остаются высокими.
Текущий год является годом президентских выборов и власти наверняка продолжат стимулировать повышение уровня доходов населения без реальной привязки к динамике общего экономического роста в стране. Данный факт уже сам по себе будет способствовать повышенным инфляционным ожиданиям среди населения, а также юридических лиц.
Дополнительное негативное давление не только на инфляционные ожидания, но и на экономику в целом продолжает оказывать неопределенность в отношениях с Россией. Частичная замена российской нефти на более дорогую из других стран неизбежно приведет к дальнейшему росту стоимости топлива на внутреннем рынке, а, значит, продолжит оказывать негативное давление на инфляционные процессы.
В декабре зафиксирован сезонный рост зарплат
По итогам декабря 2019 г показатель средней заработной платы в Беларуси составил, по данным Белстата, 1,239 тыс бел руб, увеличившись по сравнению с ноябрем в номинальном выражении на 11,3% (+11,1% к декабрю 2018 г). Реальная заработная плата выросла в декабре 2019 г по сравнению с декабрем 2018 г на 5,6%.
Рост показателя средней заработной платы в декабре носит сезонный характер и связан с традиционными выплатами многими компаниями годовых бонусов своим работникам.
В долларовом эквиваленте показатель средней заработной платы в декабре установил своеобразный рекорд. Исходя из среднего курса за месяц, рассчитываемого Нацбанком, долларовый эквивалент средней зарплаты в декабре 2019 г составил 587,8 долл, против 541,5 долл месяцем ранее и 523,2 долл в декабре 2018 г (см. диаграмму 6). Долларовый эквивалент средней заработной платы в декабре 2019 г стал наибольшим за последние пять лет.
Диаграмма 6.
Лидером среди регионов Беларуси по зарплатам в декабре 2019 г традиционно остается Минск, где работникам в среднем начислялось по 1734,5 бел руб. При этом, согласно информации Белстата, за декабрь в Минске среднемесячная зарплата выросла на 196,8 бел руб по сравнению с ноябрем 2019 г. На втором месте идет Минская область со средней начисленной зарплатой 1240,5 бел руб. При этом, по сравнению с ноябрем 2019 г, средняя зарплата здесь выросла на 139,7 бел руб.
В Брестской области в декабре 2019 г этот показатель составил 1113,3 бел руб, что на 137,9 бел руб больше, чем месяцем ранее. Работникам Гомельской области за декабрь в среднем начислили 1081,7 бел руб, здесь среднемесячная номинальная заработная плата выросла по сравнению с ноябрем 2019 г на 84,6 бел руб. В Гродненской области этот показатель вырос на 94,7 бел руб и составил 1077,8 бел руб. В Витебской области зарплата увеличилась на 86,3 бел руб до 1030,5 бел руб.
Только в Могилевской области номинальная начисленная среднемесячная заработная плата за декабрь 2019 г была ниже тысячи рублей. Несмотря на рост на 71,5 бел руб, она составила 993,5 бел руб.
На первом месте по размеру средней заработной платы в декабре 2019 г традиционно остается информация и связь – 3,448 тыс бел руб (в том числе по подразделу «информационные технологии и деятельность в области информационного обслуживания» – 4,478 тыс бел руб). На втором месте со значительным отставанием зарплаты работников финансовой и страховой деятельности – 1,921 тыс бел руб.
Наименьшую среднюю заработную плату (в разрезе укрупненных видов экономической деятельности) по итогам декабря Белстат зафиксировал в деятельности в сфере административных и вспомогательных услуг – 820,8 бел руб. На втором месте снизу – сельское, лесное и рыбное хозяйство, где средняя начисленная заработная плата в декабре составила 862,6 бел руб.
В январе 2020 г Белстат опубликовал данные обследования организаций о распределении численности работников по размерам начисленной заработной платы в ноябре 2019 г. Так, в ноябре чаще всего начислялась зарплата в диапазоне 1000,1-1500,0 бел руб. Ее в своих «расчетниках» могли увидеть 23,7% работников. На втором месте заработные платы из диапазона 600,1-800,0 бел руб – 18,6% от общего числа.
По данным Белстата, доля работников с заработной платой ниже 300 бел руб в ноябре 2019 г составила 2,1% от всей численности работников обследуемых организаций (в ноябре 2018 г – 3%). Удельный вес работников с заработной платой свыше 2000,0 бел руб составил 5,9% против 4,4% в ноябре 2018 г.
Если сопоставить темпы увеличения заработных плат с показателями роста экономики в целом, то можно отметить, что тема повышения доходов населения продолжает оставаться под пристальным вниманием властей. Повышение заработных плат происходит опережающими темпами и не учитывает возможности экономики (кроме сферы высоких технологий). Фактически, правительству приходится лавировать между требованиями президента о повышении доходов населения и необходимостью сдерживать инфляционные процессы в экономике.
Основной риск – неопределенность в отношениях с Россией
Таким образом, наряду с сохранением риска усиления административного давления на экономику, а также по-прежнему высоких инфляционных ожиданий, усиливаются риски, связанные с основным торговым партнером Беларуси – Российской Федерацией. Беларусь в очередной раз переживает кризис в отношениях с Россией. Отстаивать свои интересы Беларуси становится все сложнее. При этом очевидно, что из экономической плоскости отношения между двумя странами переходят в политическую.
Беларусь впервые за последние годы вошла в новый год без долгосрочных контрактов на поставки российской нефти, что сулит неизбежными потерями для НПЗ и нефтехимической отрасли в целом. При этом если нефтяной конфликт с Россией затянется, правительству придется реагировать на ситуацию, чтобы выполнить намеченные экономические показатели.
Однако учитывая, что в 2020 г должны состояться президентские выборы, власти, возможно, пойдут на усиленное стимулирование внутреннего спроса для поддержания темпов роста экономики. Это может произойти за счет роста зарплат и дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Как известно, бюджетная политика в этом году уже была смягчена – впервые за много лет у Беларуси ожидается дефицитный бюджет.