Обзор потребительского рынка Республики Беларусь. Январь 2021 г
МИНСК, 19 января – ПраймПресс. Агентство ПраймПресс представляет обзор потребительского рынка Республики Беларусь с анализом предварительных итогов 2020 г и прогнозом на 2021 г. Обзор не ограничивается описанием тенденций розничного рынка – в него включен анализ макроэкономического фона и основных факторов, которые влияют на поведение потребителей и в целом на динамику розничных продаж в Беларуси.
Макроэкономический фон
Белорусская экономика по итогам 2020 г сохраняет отрицательную динамику, несмотря на усилия властей. Работа на склад в период падения деловой активности на мировых рынках, стимулирование доходов и вброс денег в госсектор усиливают инфляционные процессы и негативные ожидания в экономике. Ситуацию усугубляют западные санкции, вводимые против властей Беларуси в связи с президентскими выборами 2020 г.
Вместе с тем, в 2021 г основные показатели белорусской экономики могут продемонстрировать положительную динамику. Этому будет способствовать постепенное восстановление активности на мировых рынках, а также низкая сравнительная база 2020 г.
Таблица 1. Основные макроэкономические показатели Республики Беларусь
|
Показатель |
Факт за январь-ноябрь 2020 г, млрд бел руб |
Январь-ноябрь 2020 г к январю-ноябрю 2019 г |
Официальный прогноз на 2020 г |
|---|---|---|---|
|
Валовой внутренний продукт |
133,9 |
минус 0,9% |
+2,8% |
|
Продукция промышленности |
105,1 |
минус 0,7% |
+2,2% |
|
Инвестиции в основной капитал |
25,3 |
минус 4,3% |
+4% |
|
Инфляция с начала года, % |
7,4* |
6,1** |
не выше 5% |
|
Сальдо внешней торговли товарами и услугами, млн долл |
+1780*** (+3,6% к ВВП) |
+454**** (+0,9% к ВВП) |
+650 млн долл или +1% к ВВП |
|
Реальные располагаемые денежные доходы населения, % к аналогичному периоду 2018 г |
+4,6*** |
+6,6**** |
+2,4% по итогам года (в том числе +1,6% по итогам января-сентября) |
*декабрь 2020 г к декабрю 2019 г
** ноябрь 2020 г к ноябрю 2019 г
*** за январь-октябрь 2020 г
**** за январь-октябрь 2019 г
Влияние динамики доходов населения на потребительский рынок
Известно, что одним из драйверов роста розничного товарооборота в Беларуси является увеличение реальных доходов населения. В связи с этим целесообразно рассмотреть планы властей относительно динамики доходов белорусов.
Правительство исходит из того, что за 2021 г розничный товарооборот в реальном выражении увеличится на 2%, реальная начисленная заработная плата – на 1,8%, номинальная начисленная заработная плата – на 7,4%, реальные располагаемые денежные доходы увеличатся на 1,6%. Данные показатели в части доходов населения ниже фактических, которые складываются по 2020 г.
За 11 месяцев реальная заработная плата выросла на 8%, номинальная – на 13,8%. Реальные располагаемые доходы населения за 10 месяцев увеличились на 4,6%. При этом розничный товарооборот за 11 месяцев 2020 г возрос с учетом инфляции на 2%.
В силу неких соображений правительство посчитало, что в 2021 г белорусы изменят модель потребительского поведения. Если в 2020 г рост реальных доходов лишь частично транслировался в увеличение товарооборота, то в 2021 г предполагается полная трансляция замедлившегося роста доходов в потребление.
Не стоит исключать, что в 2021 г с реальными располагаемыми денежными доходами произойдет то же, что и в 2018-2020 гг. Власти закладывали на этот период весьма скромные темпы прироста: 2018 г – 3,2%, 2019 г – 3,4%, 2020 г – 2,4%. По факту же динамика денежных доходов сложилась куда более позитивно: 2018 г – +7,9%, 2019 г – +6,1%, 10 месяцев 2020 г – +4,6%.
Поскольку на 2021 г правительство с подачи президента ставит во главу угла рост реальных доходов населения, в текущем году может повториться ситуация 2018-2020 гг – рост розничных продаж в пределах официального прогноза будет обеспечен сверхплановым ростом реальных доходов.
Фактическая динамика розничного товарооборота в 2020 г следует за изменением темпов роста реальных располагаемых доходов населения (см. диаграмму 1).
Диаграмма 1.
Средняя начисленная заработная плата в Беларуси по итогам ноября составила 504 долл в эквиваленте. В 2010 г средняя зарплата формально была ниже – 472 долл. Однако за 10 лет темпы сокращения покупательской способности доллара превысили темпы номинального роста заработной платы. В связи с этим покупательская способность заработной платы 10 лет назад - в ноябре 2010 г - была выше, чем в 2020 г.
В 2013-2014 гг средняя заработная плата в ноябре достигала 576-577 долл. Следовательно, в ту пору средний наемный работник мог приобрести больше товаров и услуг, чем на исходе 2020 г.
Таблица 2. Динамика средней начисленной заработной планы по Беларуси в долл
Согласно расчетным показателям правительства на пятилетие в 2021 г среднегодовая заработная плата в стране составит 517 долл в эквиваленте, в 2022 г – 543 долл, в 2023 г – 576 долл, в 2024 г – 620 долл, в 2025 г – 671 долл. Таким образом, даже по планам Совмина долларовая заработная плата в номинале достигнет уровня 2013 г (около 580 долл за год) не ранее 2023 г. С учетом снижения покупательской способности самого доллара реальная заработная плата будет ниже, чем в 2013 г.
Поскольку динамика заработной платы сильно отражается на показателях розничного товарооборота, можно сказать, что в валютном эквиваленте белорусский ритейл получает «потерянное десятилетие».
Объем потребительского спроса зависит в том числе от количества платежеспособных потребителей. В 2020 г безработица в Беларуси, рассчитанная по критериям Международной организации труда, колебалась в пределах 4-4,2%, что существенно ниже, чем во время кризиса 2015-2016 гг (около 6%). В 2021 г власти собираются удержать безработицу практически в тех же пределах.
Также правительству удалось не допустить длительного повышения неполной занятости на крупных и средних предприятиях. Всплеск неполной занятости в 2020 г ограничился апрелем-июлем.
С другой стороны, продолжается уменьшение количества занятого в экономике населения. По расчетам правительства уровень занятости в среднем за 2020 г составит 4,320 млн человек, за 2021 г – 4,315 млн, за 2025 г – 4,280 млн. Однако есть сомнения, учтены ли в оценках Совмина отток рабочей силы после событий августа 2020 г и избыточная смертность, связанная с коронавирусом. Официальная статистика по естественному движению населения и миграции не публикуется с весны 2020 г. Альтернативные оценки по сверхсмертности дают потери более 10 тыс человек за год.
Оценка ситуации с курсом белорусского рубля и ее влияние на розничные продажи
Темпы розничных продаж в валютном эквиваленте (см. диаграмму 2) остаются отрицательными в силу девальвации белорусского рубля к доллару. На сегодня известно, что Минфин рассчитывал бюджет на 2021 г исходя из целевого сценария социально-экономического развития и заложил в него среднегодовой курс доллара на уровне 1 долл – 2,5678 бел руб.
Фактический курс в среднем за 2020 г составил 2,4349 бел руб за 1 долл. Таким образом, официальный прогноз на 2021 г предусматривает номинальное ослабление белорусского рубля на 5,5%.
Среднегодовая инфляция в 2021 г также запланирована в размере 5,5% и это с учетом низкого роста цен в США в основном нивелирует позитивный для экспортеров и негативный для импортеров эффект от номинальной девальвации белорусского рубля.
Впрочем, беря во внимание состояние финансов главных предприятий госсектора, есть вероятность, что девальвация белорусского рубля в 2021 г снова произойдет на двузначный процент. Выкладки по курсу, заложенному в бюджет на 2021 г, стоит воспринимать с большой долей критики.
Диаграмма 2.
У предприятий и населения сохраняются высокие инфляционные ожидания. Это также увеличивает вероятность скачков курса белорусского рубля в сторону ослабления. Как показывает практика предыдущих лет, вслед за месяцем девальвации идут 2-3 месяца с пониженной динамикой товарооборота.
Динамика розничных продаж по регионам
Осенью 2020 г розничный товарооборот в рублевом эквиваленте и в помесячной динамике балансировал между анемичным ростом и падением. Такая динамика объясняется второй волной падения спроса на непродовольственные товары (см. диаграмму 3). На фоне кризиса и эпидемии коронавируса население концентрируется на удовлетворении базовых потребностей, что поддерживает продажи продовольствия.
Диаграмма 3.
На фоне остальных территорий резко выделяется динамика товарооборота в Минской области (см. диаграмму 4). Значительный рост продаж в основном объясняется динамикой товарооборота Минского района, который за 11 месяцев обеспечил 38% розничных продаж области.
В Минском районе товарооборот вырос на 25,2%, что связано с регистрацией на территории за МКАД популярного сервиса онлайн-заказа потребительских товаров с доставкой на дом. Товары доставляются по всей стране, а статистика продаж учитывается по одному региону. Кроме того, в период эпидемии популярность этого сервиса возросла в связи с возможностью приобретать товары, не посещая многолюдные торговые точки.
Падение товарооборота в Витебской и Гродненской областях объясняется сокращением торговли в районах, которые граничат с Евросоюзом. Так, в Браславском районе Витебской области розничный товарооборот снизился на 17%, в Верхнедвинском — на 10,2%. По Берестовицкому району Гродненской области продажи упали на 31,4%, по Вороновскому – на 26,3%, по Гродненскому – на 16,6%, по Островецкому – на 12,3%, по Ошмянскому – на 11,2%.
В случае отмены соседями Беларуси карантинных ограничений данные районы могут стать драйверами товарооборота в своих областях – за счет низкой базы по 2020 г.
Диаграмма 4.
Особенности товарной структуры розничных продаж
Для розничного товарооборота в Беларуси характерна высокая доля продовольственных товаров (см. диаграмму 5), что косвенно указывает на невысокий уровень благосостояния населения.
В течение 2020 г доля продовольствия в покупках белорусов несколько увеличилась, что отражает концентрацию потребителей на приобретении товаров из базового набора повседневного спроса (еда и напитки) и экономию на дорогостоящих товарах длительного пользования.
Разница в уровне жизни хорошо заметна и в территориальном разрезе при расчете показателя товарооборота на душу населения. Однако произвести необходимые расчеты по регионам невозможно ввиду прекращения Белстатом публикации данных о численности населения после 1 апреля 2020 г.
Диаграмма 5.
Влияние потребительского кредитования на розничный товарооборот
В последние годы на розничный товарооборот все сильнее влияет потребительское кредитование. В 2018-2019 гг выдача потребительских кредитов была одним из драйверов розничной торговли.
С 24 августа Нацбанк пошел на временное ограничение предоставления кредитов овернайт, что ограничивает ликвидность банков и, следовательно, их возможности по предоставлению кредитов. Сначала срок ограничения был установлен по 15 сентября, затем был продлен по 13 октября. В октябре ограничения были продлены по 19 января 2021 г.
Ограничения были введены на фоне девальвации белорусского рубля, подъема инфляционных ожиданий предприятий и населения, а также активизации директивного кредитования.
В условиях искусственного зажатия рублевой ликвидности Нацбанком, а также ввиду высокой неопределенности развития ситуации в экономике максимальные рыночные ставки по потребительским кредитам населению быстро преодолели отметку 30% годовых.
Диаграмма 6.
Действие ограничений Нацбанка негативно отражается на рынке потребительского кредитования. Во все месяцы осени задолженность населения по данному виду кредитов падала (см. диаграмму 6). Последнее означает, что выдача новых кредитов была меньше платежей по уже открытым кредитным линиям.
По итогам декабря потребительская инфляция в годовом выражении составила 7,4%, причем ее базовая компонента – 7,1%. Сохранение высокого инфляционного фона из-за поднятия ставок налогов с 1 января и остаточных эффектов от директивного стимулирования госсектора ожидается и в I квартале 2021 г.
В связи с перечисленным не исключено, что регулятор может продлить ограничение выдачи кредитов овернайт до апреля. В этом случае потребительское кредитование останется подавленным и в начале текущего года. Естественно, что это негативным образом скажется на товарообороте – в первую очередь непродовольственных товаров.
Экспресс-прогноз – 2021. Влияние экономической политики на розничный рынок
В 2021 г на динамику розничного товарооборота будут влиять разнонаправленные факторы.
В позитивном ключе будут влиять темпы роста реальных доходов населения, в особенности если власти продолжат политику форсированного наращивания доходов занятых в госсекторе, имевшую место в 2018-2020 гг.
Также пока не ожидается заметного сокращения потребления ввиду сохранения относительно низкой безработицы и стабилизации неполной занятости на крупных и средних предприятиях.
За счет низкой базы сравнения по 2020 г позитивный импульс показателям в областях могут дать приграничные районы. Это возможно в случае относительно быстрого прекращения эпидемии коронавируса. Если же эпидемия продлится еще более полугода, стремительный рост вероятно продолжит показывать Минский район – за счет компаний, специализирующихся на интернет-доставке товаров.
В начале года в негативном ключе могут повлиять высокая инфляция, вторая волна эпидемии коронавируса (снижение посещаемости объектов торговли) и вялое потребительское кредитование, в течение всего года – релокация платежеспособных потребителей из Беларуси.
В долгосрочной перспективе развитие потребительского рынка в стране сдерживается сохранением невысоких доходов населения без перспективы заметного роста. Беларусь рискует стать самой бедной страной Европы к концу пятилетия. Первые признаки обнищания уже просматриваются: минимальная заработная плата в Украине в 2020 г устойчиво превышала белорусскую, а с 2021 г данный разрыв вырос еще больше в пользу южных соседей.