Обзор экономики Беларуси за три квартала 2021 года. Тенденции и прогнозы
МИНСК, 28 октября - ПраймПресс. Политический кризис в Беларуси негативно сказывается на ожиданиях экономических субъектов и ситуации в экономике страны в целом. При этом постепенно уходит эффект низкой сравнительной базы, который поддерживал экономические показатели Беларуси в первом полугодии. В результате в стране наблюдается замедление темпов роста основных валовых показателей, ускоряется инфляция и снижаются реальные денежные доходы населения.
Таблица 1. Основные макроэкономические показатели Республики Беларусь
|
Показатель |
Факт за январь-сентябрь 2021 г, млрд бел руб |
Январь-сентябрь 2021 г к январю-сентябрю 2020 г |
Официальный прогноз на 2021 г |
|---|---|---|---|
|
Валовой внутренний продукт |
125,952 |
+2,7% |
+1,8% (в том числе +1,1% по итогам трех кварталов) |
|
Продукция промышленности |
111,118 |
+7,9% |
нет прогноза |
|
Инвестиции в основной капитал |
20,794 (16,5% к ВВП) |
минус 8,1% |
21,3-21,7% к ВВП |
|
Инфляция, % |
7,5* |
10,2 (сентябрь 2021 г к сентябрю 2020 г) |
не более 5% |
|
Сальдо внешней торговли товарами и услугами, млрд долл |
+2,328** |
+1,231** |
нет прогноза |
|
Реальные располагаемые денежные доходы населения, % к аналогичному периоду предыдущего года |
+2,9** |
+5,4*** |
+1,6% (в том числе +1,7% по итогам трех кварталов) |
* к декабрю 2020 г
** за январь-август 2021 г
*** за январь-август 2020 г
ВВП замедляется третий месяц подряд
В начале октября Всемирный банк опубликовал обновленный макропрогноз для стран Европы и Центральной Азии. Согласно документу по итогам 2021 г Всемирный банк теперь ожидает рост ВВП Беларуси на 1,2% (самый низкий темп в регионе), а на 2022 г аналитики банка прогнозируют падение ВВП на 2,8%.
В документе Всемирного банка говорится, что перспективы экономики Беларуси остаются туманными из-за продолжающейся геополитической и внутриполитической напряженности с учетом недавно введенных секторальных экономических санкций. Долгосрочные перспективы роста также сдерживаются сохраняющимися проблемами, связанными с медленным темпом реформ, что препятствует конкуренции и развитию частного сектора.
По оценкам экономистов Всемирного банка, главным фактором оживления региональных экономик стало активное восстановление объемов экспорта в первой половине 2021 г. В свою очередь, объемы экспорта получилось нарастить благодаря нормализации экономической активности в еврозоне, резкому росту цен на сырье и повышению внутреннего спроса на фоне вакцинации населения и реализации пакетов государственных мер поддержки экономики.
Белорусские власти более оптимистичны, несмотря на усиливающееся санкционное давление. «В следующем году мы планируем достичь (темпов роста экономики – ред.) порядка 102,9%. Это программный уровень, и мы стараемся идти в этом фарватере», - сказал министр экономики Беларуси Александр Червяков 21 сентября.
Оптимизм белорусского правительства может быть обусловлен промежуточными итогами текущего года. В январе-сентябре 2021 г Национальный статистический комитет Беларуси (Белстат) зафиксировал увеличение ВВП страны на 2,7% к аналогичному периоду прошлого года до 125,95 млрд бел руб.
Диаграмма 1.
Как видно на диаграмме 1, ВВП Беларуси замедляется третий месяц подряд. Вместе с тем, указанный показатель по-прежнему остается выше официального прогноза на текущий год (+1,8%).
Прирост ВВП в III квартале составил около 1,4% против 5,8% за II квартал и 1,1% за I квартал. Замедление роста экономики в третьем квартале по сравнению со вторым произошло из-за сокращения индексов производства в промышленности, а также существенного падения валового сбора сельхозкультур по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.
По итогам января-сентября 2021 г объем валовой добавленной стоимости, созданной в обрабатывающей промышленности, увеличился на 7,7% до 28,21 млрд бел руб (22,4% к ВВП), в оптовой и розничной торговле, ремонте автомобилей и мотоциклов – на 3,4% до 10,57 млрд бел руб (8,4% к ВВП), в информации и связи – на 9,6% до 9,487 млрд бел руб (7,5% к ВВП), в сельском, лесном и рыбном хозяйстве – сократился на 6% до 8,714 млрд бел руб (6,9% к ВВП).
Основной вклад внесла обрабатывающая промышленность
Основной вклад в увеличение ВВП за 9 месяцев 2021 г внесли предприятия обрабатывающей промышленности. Динамика в обрабатывающих отраслях промышленности объясняет около 61% динамики ВВП Беларуси за анализируемый период.
В течение первых месяцев 2021 г драйверами роста внутри промышленности были нефтепереработка и химическая отрасль. В конце июня стало известно, что ключевые предприятия данных отраслей попали под санкции Евросоюза. Вслед за этим, с июля, Белстат прекратил публикацию объемов и индексов производства по названным отраслям. Поэтому выявление драйверов роста экономики в разрезе отраслей промышленности теперь затруднено. Можно лишь отметить, что во второй половине года позитивное влияние нефтепереработки и химической промышленности на динамику ВВП будет в целом затухать за счет повышения базы сравнения по 2020 г.
Среди оставшихся в открытом доступе данных наиболее позитивную динамику по сравнению с 2020 г показали производство вычислительной, электронной и оптической аппаратуры (+18,5%), а также производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки (+16,5%).
Динамика по секции «информация и связь» объясняет около 25% динамики ВВП Беларуси за 9 месяцев 2021 г.
Динамика добавленной стоимости в энергетике объясняет около 11% динамики ВВП Беларуси за 9 месяцев 2021 г. Рост добавленной стоимости в этой сфере находится на первом месте среди публикуемых в оперативном режиме результатов по видам деятельности.
Рост выпуска в энергетике объясняется холодной зимой 2020-2021 гг и началом опытно-промышленной эксплуатации первого энергоблока Белорусской АЭС. БелАЭС с начала энергетического пуска первого энергоблока в ноябре 2020 г выработала 3,4 млрд кВт.ч.
В IV квартале динамика ВВП может получить ускорение со стороны энергетической отрасли – за счет низкой базы 2020 г.
Наибольший негативный вклад в динамику ВВП за 9 месяцев 2021 г обеспечили предприятия строительства (около минус 28%). По предварительным данным, ни в одном из прошедших месяцев 2021 г добавленная стоимость в строительстве не выросла к аналогичному месяцу 2020 г.
Негативный вклад в динамику ВВП (около минус 17%) внесло также сельское, лесное и рыбное хозяйство. Падение добавленной стоимости в этой сфере главным образом приходится на август и сентябрь.
Инвестиционная активность остается низкой
Надежды белорусских властей на запуск нового инвестиционного цикла в 2021 г не оправдываются. По официальным прогнозам, доля инвестиций в основной капитал в ВВП по итогам текущего года должна составить 21,3-21,7%, однако в январе-сентябре указанный показатель составил лишь 16,5% в ВВП против 19,2% за аналогичный период 2020 г.
В номинальном выражении инвестиции в основной капитал сократились в январе-сентябре текущего года на 8,1% по сравнению с январем-сентябрем прошлого года до 20,794 млрд бел руб (см. диаграмму 2). В том числе строительно-монтажные работы (включая работы по монтажу оборудования) просели за указанный период на 11,7%, составив 10,672 млрд бел руб, затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств – на 3,8% до 7,878 млрд бел руб.
Диаграмма 2.
Падение инвестиционной активности можно связывать с оптимизацией бюджета на 2021 г в сторону увеличения доли расходов на текущие нужды за счет капитальных, а также с заморозкой финансирования новых инфраструктурных проектов со стороны ЕБРР и ЕИБ.
По данным Белстата, на 1 октября 2021 г в незавершенном строительстве (без учета индивидуальных застройщиков и субъектов малого предпринимательства) находилось 6,7 тыс объектов против 6,3 тыс на начало текущего года. При этом строительство 41,8% объектов осуществлялось с превышением нормативных сроков продолжительности строительства (48,7% годом ранее). Временно приостановлено и законсервировано строительство 1 тыс объектов, что соответствует уровню на 1 октября 2020 г.
Объем средств, вложенных в жилищное строительство, за три квартала 2021 г составил 4,3 млрд бел руб, сократившись в сопоставимых ценах на 3% к январю-сентябрю 2020 г. Площадь введенного в эксплуатацию жилья за шесть месяцев текущего года составила 3,071 млн кв м, что на 11,6% больше показателя января-сентября 2020 г.
Из общего объема введенного в январе-сентябре 2021 г в эксплуатацию жилья 41,6% построено для граждан, состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий (38,4% в январе-сентябре 2020 г), в том числе с государственной поддержкой – 31% (29%).
На фоне негативных ожиданий в текущем году значительно ограничены такие традиционные для Беларуси источники финансирования инвестиций, как банковское кредитование, средства госбюджета, а также собственные средства предприятий. При этом последние по-прежнему остаются основой инвестиционной деятельности белорусских компаний.
Диаграмма 3.
По данным Белстата, по итогам января-сентября 2021 г инвестиции за счет собственных средств предприятий составили 45,7% в общем объеме финансирования (42,6% годом ранее), сократившись по сравнению с январем-сентябрем 2020 г на 2,2% в сопоставимых ценах до 9,499 млрд бел руб.
Инвестиции за счет средств консолидированного бюджета в январе-сентябре текущего года занимали 17,2% в общем объеме инвестиций (19,9% годом ранее), сократившись в сопоставимых ценах на 12,1% до 3,579 млрд бел руб. Инвестиции в основной капитал за счет кредитов (займов) банков уменьшились на 13,6% до 2,653 млрд бел руб (12,8% в текущем году против 13,5% в общем объеме инвестиций годом ранее), иностранные инвестиции сократились на 15,4% к уровню января-сентября 2020 г до 530,4 млн бел руб (2,6% против 2,7%).
Можно отметить, что как зарубежные, так и внутренние инвесторы отказываются от реализации инвестиционных проектов в Беларуси не только из-за высокой политической неопределенности внутри страны, но и под влиянием санкционного давления в отношении Беларуси со стороны стран Запада.
21 сентября премьер-министр Роман Головченко заявил, что инвестиции в основной капитал в Беларуси за 2022 г должны вырасти на 3,3%.
Однако, если оценить динамику инвестиций в основной капитал за последние годы, то окажется, что роста на 3,3% недостаточно для восстановления объема инвестиций на уровень 2019 г. Ожидаемый правительством рост инвестиций не компенсирует даже их падение за 2021 г.
Также текущий уровень инвестиций в основной капитал весьма далек от докризисного уровня 2013 г. Из-за инвестиционного спада в 2014-2016 гг и в 2020-2021 гг реальные инвестиции более чем на 30% ниже, чем в 2013 г.
Инфляция ускоряется и уже в 2 раза превышает прогнозный уровень
Повышенное внимание властей к теме роста цен пока не приводит к ожидаемому результату - замедлению инфляционных процессов. Напротив, расширение госрегулирования цен наряду с повышенными инфляционными ожиданиями ускоряет рост цен. На инфляцию также негативно влияют повышенные темпы роста потребительских цен в странах – торговых партнерах Беларуси.
По данным Белстата, в сентябре 2021 г годовой прирост потребительских цен ускорился до 10,2% против 9,8% месяцем ранее при первоначальном прогнозе 5% по итогам текущего года. Годовой прирост цен на социально значимые товары, по оценке МАРТ, увеличился до 9,9% в сентябре против 8,4% в августе 2021 г.
Диаграмма 4.
Базовая инфляция в годовом выражении в сентябре текущего года не изменилась, составив 9,9%. При этом прирост регулируемых цен и тарифов ускорился до 10,4% в годовом выражении против 9,7% в августе. Цены на плодоовощную продукцию выросли в сентябре в годовом выражении на 14,2% против 6,7% месяцем ранее.
Годовая трендовая инфляция также ускорилась, составив в сентябре 2021 г. 8,6% против 8,4% в августе текущего года.
По оценке Министерства антимонопольного регулирования и торговли, основное влияние на увеличение годового прироста инфляции и цен на социально значимые товары оказало удорожание мяса и мясопродуктов, товаров сегмента плодовоовощной продукции на фоне повышения регулируемых цен на автомобильное топливо, а также планового повышения тарифов на жилищно-коммунальные услуги и услуги высшего образования.
С учетом того, что конец года традиционно является инфлятогенным периодом, можно предположить, что до конца текущего года ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону и по итогам декабря мы увидим прирост потребительских цен вблизи 10%. Аналогичный прогноз содержится в обзоре Евразийского банка развития (ЕАБР). Эксперты ЕАБР отмечают возросшую вероятность сохранения годовой инфляции вблизи 10% по итогам 2021 г.
Ранее, в сентябрьском макроэкономическом обзоре, ЕАБР прогнозировал инфляцию в Беларуси по итогам 2021 г на уровне 9,2% и ее замедление в 2022 г и до 6,5%.
Вместе с тем, настороженность вызывает заявление президента Беларуси, сделанное 22 октября 2021 г во время совещания с руководством правительства. Лукашенко поручил поддерживать благоприятное соотношение роста цен и доходов населения. «Есть тема, и очень важная, и она правильная, которую поднимают люди, - соотношение роста цен и доходов населения. Людям все равно, какие будут цены в магазине. Были бы деньги в кармане, чтобы по этим ценам приобрести товар. И вот эти пропорцию и баланс надо поддерживать во что бы то ни стало», - сказал Лукашенко.
Пока неясно, во что выльются рассуждения президента, однако не исключено, что поддержание соотношения роста цен и доходов населения может быть обеспечено за счет необоснованного повышения доходов населения административными методами, что неизбежно приведет к еще большему разгону инфляции.
По словам министра экономики Александра Червякова, проектом указа о прогнозе социально-экономического развития страны на 2022 г предусмотрено недопущение роста цен в 2022 г более чем на 6%.
Законопроектом о внесении изменений и дополнений в Налоговый кодекс на 2022 г предусмотрена индексация на прогнозные темпы инфляции ставок налогов, установленных в белорусских рублях. Размер индексации составляет 7,2%, что указывает на ожидаемые властями среднегодовые темпы роста потребительских цен в следующем году.
Таким образом, власти признают, что в 2022 г им не удастся снизить инфляцию к среднесрочной цели Нацбанка – 5%. Рост потребительских цен перестал укладываться в нормативы, установленные в основных направлениях денежно-кредитной политики, с 2020 г. С учетом сохранения повышенного инфляционного фона в России и остальном мире есть существенная вероятность невыполнения официального прогноза по Беларуси и в 2022 г.
Рынок труда характеризуется умеренной безработицей и снижением зарплат
Рынок труда в 2021 г характеризуется умеренной безработицей. В соответствии с опубликованными Белстатом данными выборочного обследования домашних хозяйств, численность безработных, классифицируемых в соответствии с критериями Международной организации труда (МОТ), в августе 2021 г составила 186,6 тыс человек против 204 тыс человек в августе прошлого года.
Средний возраст безработных составил 36,6 года. В общей численности безработных молодежь в возрасте 16 – 30 лет составляет 67,1 тыс человек, или 35,9%.
Уровень фактической безработицы в августе 2021 г составил 3,7% от численности рабочей силы против 4% годом ранее. При этом можно отметить, что уровень безработицы в трудоспособном возрасте в феврале и мае текущего года составлял 4,2% и 4% соответственно.
Вместе с тем, в органах по труду, занятости и социальной защите на конец августа 2021 г состояло на учете в качестве безработных только 7,6 тыс человек. Уровень зарегистрированной безработицы на конец августа 2021 г составил 0,2%.
Сохраняется тенденция к сокращению количества занятых. В августе 2021 г в экономике было занято 4,913 млн человек, что на 0,5% меньше, чем в августе 2020 г. Данное явление может быть связано с высвобождением работников, достигших пенсионного возраста в 2020-2021 гг.
Наряду с умеренной безработицей можно отметить сокращение второй месяц подряд уровня номинальной средней заработной платы в Беларуси. По информации Белстата, в сентябре по сравнению с августом текущего года средняя заработная плата работников сократилась на 1,4% после снижения на 0,6% месяцем ранее.
Вместе с тем по сравнению с сентябрем 2020 г прирост номинальной заработной платы в сентябре текущего года составил 13,7%.
Реальная заработная плата (с учетом темпов инфляции) выросла в сентябре 2021 г на 3,2% по сравнению с сентябрем 2020 г. При этом по сравнению с августом текущего года она сократилась на 2,7%, с декабрем 2020 г – на 9%.
В долларовом эквиваленте показатель средней заработной платы в сентябре перешел к снижению, несмотря на укрепление курса белорусского рубля. Исходя из среднего курса за месяц, рассчитываемого Нацбанком, долларовый эквивалент средней зарплаты в сентябре 2021 г составил 576,2 долл против 583,1 долл месяцем ранее и 484 долл в сентябре 2020 г (см. диаграмму 5).
Диаграмма 5.
Традиционно самая высокая номинальная начисленная заработная плата в Беларуси – у работников сферы информации и связи. Им в сентябре 2021 г в среднем было начислено 4,428 тыс бел руб (+4,2% к сентябрю 2020 г). На втором месте – финансовая и страховая деятельность со средней заработной платой 1,926 тыс бел руб (+15,3%). Самый низкий показатель начисленной средней заработной платы в образовании и деятельности в сфере административных и вспомогательных услуг – 948,5 бел руб (+11,4%) и 940,1 бел руб (+12,1%) соответственно.
Таким образом, динамика заработных плат в Беларуси в последние месяцы соответствует общим тенденциям в экономике, которая, несмотря на опережающий прогнозы рост, является низкоэффективной и не может обеспечить рост доходов большинства занятых в ней. Стимулировать рост заработных плат (по крайней мере в статотчетности) власти пытаются развернувшейся борьбой с зарплатами «в конвертах», однако ожидать существенного эффекта от выявленных теневых доходов белорусов пока не приходится.
Вместе с тем, риски могут нести административные меры стимулирования заработных плат с целью компенсации ускоренного роста цен.
Уязвимости экономики сохраняются
Динамику белорусской экономики в обозримой перспективе по-прежнему будут тормозить неэффективная структура собственности, уровень текущих платежей по валютному долгу и западные санкции.
Правительство Беларуси ожидает, что ВВП Беларуси увеличится в 2021 г на 1,8% (официальный прогноз), в 2022 г (проект прогноза) - на 2,9%. Правительство рассчитывает на сохранение высокого внешнего спроса в следующем году. Премьер-министр Роман Головченко сообщил, что экспорт товаров и услуг должен увеличиться на 6,3% к 2021 г.
Международные финансовые организации и рейтинговые агентства смотрят на перспективы белорусской экономики более скептично, нежели правительство. В 2022 г зарубежные эксперты прогнозируют либо слабый рост, либо падение ВВП Беларуси.
В конце сентября Евразийский банк развития (ЕАБР) обнародовал свой взгляд на перспективы белорусской экономики в 2021-2022 гг. По мнению экономистов ЕАБР, ближе к концу 2021 г могут отчетливее проявиться эффекты санкций западных стран, а слабая динамика рыночного кредитования продолжит ограничивать потребительскую и инвестиционную активность. ЕАБР ожидает рост белорусской экономики в 2021 г на 2,5%, в 2022 г - на 0,4%.
В начале октября Всемирный банк опубликовал обновленный макропрогноз для стран Европы и Центральной Азии. Согласно документу по итогам 2021 г Всемирный банк ожидает рост ВВП Беларуси на 1,2% (самый низкий темп в регионе), а на 2022 г аналитики Всемирного банка прогнозируют падение ВВП на 2,8%.
12 октября Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал обзор World Economic Outlook. Согласно оценкам МВФ, рост ВВП Беларуси за 2021 г ожидается на уровне 2,1%, за 2022 г – на уровне 0,5%.
20 октября агентство Fitch презентовало обзор экономик постсоветских государств Европы. Согласно аналитикам агентства, санкции ЕС и США «будут давить на и без того слабый среднесрочный потенциал роста и повысят зависимость Беларуси от России в плане внешнего финансирования». По прогнозу Fitch рост ВВП Беларуси за 2021 г составит 1,4%, за 2022 г – 0,5%.
По сентябрьскому прогнозу рейтингового агентства S&P, экономика Беларуси в 2021 г может вырасти на 2%. Однако в 2022 г аналитики S&P ожидают сокращение ВВП Беларуси на 0,7% в связи с западными санкциями.
Таким образом, до конца текущего года, а также в следующем году в Беларуси ожидается сохранение повышенного инфляционного фона, нехватка инвестиций в основной капитал, дефицитный бюджет и негативные экономические ожидания в целом. При этом дефицит ресурсов внутри страны предполагается закрывать за счет внешнего контура – путем наращивания объемов экспорта, что сохраняет высокую зависимость Беларуси от внешнеэкономической конъюнктуры, ставшей в последнее время практически непредсказуемой.