Евроторг приступил к сбору заявок на пятилетние евробонды с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл
<p> МИНСК, 15 октября - ПраймПресс. Крупнейший ритейлер Беларуси ООО «Евроторг» 15 октября 2020 г приступил к сбору заявок на пятилетние еврооблигации с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл, сообщает РИА Новости со ссылкой на источник в банковских кругах. </p> <p> Как сообщалось, Евроторг планирует разместить пятилетние евробонды с погашением в октябре 2025 г с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл. </p> <p> Эмитентом облигаций, представляющих собой участие в кредите, будет выступать Bonitron Designated Activity Company, спецюрлицо, зарегистрированное в Ирландии. Функции данного спецюрлица ограничены выпуском облигаций и предоставлением кредита Евроторгу. Облигации будут обеспечены кредитом Евроторгу, требования по которому приравниваются по очередности исполнения к остальным приоритетным необеспеченным обязательствам компании. </p> <p> Рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило данному выпуску ожидаемый рейтинг «B(EXP)»/«RR4». Кроме того, Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») компании на уровне «B» со «Стабильным» прогнозом. </p> <p> Как отмечалось в пресс-релизе Fitch от 1 октября, РДЭ Евроторга по-прежнему отражает небольшой размер компании, ограниченную диверсификацию за пределами внутреннего рынка, а также высокие валютные риски, которые сказываются на финансовой гибкости компании, в сравнении с международными рейтингуемыми сопоставимыми эмитентами. В качестве сглаживающих факторов в отношении этих слабых моментов выступают консервативная структура капитала компании и ее сильная позиция на рынке продуктового ритейла Беларуси (19% рынка по выручке в 2019 г, что выше, чем суммарная доля рынка пяти ближайших конкурентов). </p> <p> «Стабильный» прогноз по рейтингу отражает ожидания агентства, что компания восстановит генерирование свободного денежного потока с 2021 г после разовой инвестиции в оборотный капитал в 2020 г. </p> <p> «Мы также исходим из того, что политические протесты в Беларуси, начавшиеся в августе 2020 г, не приведут к существенным перебоям в деятельности компании», - говорится в пресс-релизе. </p> <p> Fitch подчеркивает высокие валютные риски заемщика, поскольку весь его долг номинирован в иностранной валюте, в то время как выручка поступает в белорусских рублях. Кроме того, часть затрат Евроторга (в первой половине 2020 г - 2,7% от выручки) также подвержена валютному риску, поскольку договоры операционной аренды заключены в основном в твердой валюте. </p> <p> Компания «Евроторг» работает с 1993 г, первый магазин под торговой маркой «Евроопт» был открыт в 1997 г. Доля компании на рынке ритейла Беларуси составляет, по собственной оценке, 19%. </p>
2020-10-15
Primepress
Евроторг приступил к сбору заявок на пятилетние евробонды с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл
МИНСК, 15 октября - ПраймПресс. Крупнейший ритейлер Беларуси ООО «Евроторг» 15 октября 2020 г приступил к сбору заявок на пятилетние еврооблигации с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл, сообщает РИА Новости со ссылкой на источник в банковских кругах.
Как сообщалось, Евроторг планирует разместить пятилетние евробонды с погашением в октябре 2025 г с ориентиром доходности 9,375-9,5% годовых на общую сумму 300 млн долл.
Эмитентом облигаций, представляющих собой участие в кредите, будет выступать Bonitron Designated Activity Company, спецюрлицо, зарегистрированное в Ирландии. Функции данного спецюрлица ограничены выпуском облигаций и предоставлением кредита Евроторгу. Облигации будут обеспечены кредитом Евроторгу, требования по которому приравниваются по очередности исполнения к остальным приоритетным необеспеченным обязательствам компании.
Рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило данному выпуску ожидаемый рейтинг «B(EXP)»/«RR4». Кроме того, Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») компании на уровне «B» со «Стабильным» прогнозом.
Как отмечалось в пресс-релизе Fitch от 1 октября, РДЭ Евроторга по-прежнему отражает небольшой размер компании, ограниченную диверсификацию за пределами внутреннего рынка, а также высокие валютные риски, которые сказываются на финансовой гибкости компании, в сравнении с международными рейтингуемыми сопоставимыми эмитентами. В качестве сглаживающих факторов в отношении этих слабых моментов выступают консервативная структура капитала компании и ее сильная позиция на рынке продуктового ритейла Беларуси (19% рынка по выручке в 2019 г, что выше, чем суммарная доля рынка пяти ближайших конкурентов).
«Стабильный» прогноз по рейтингу отражает ожидания агентства, что компания восстановит генерирование свободного денежного потока с 2021 г после разовой инвестиции в оборотный капитал в 2020 г.
«Мы также исходим из того, что политические протесты в Беларуси, начавшиеся в августе 2020 г, не приведут к существенным перебоям в деятельности компании», - говорится в пресс-релизе.
Fitch подчеркивает высокие валютные риски заемщика, поскольку весь его долг номинирован в иностранной валюте, в то время как выручка поступает в белорусских рублях. Кроме того, часть затрат Евроторга (в первой половине 2020 г - 2,7% от выручки) также подвержена валютному риску, поскольку договоры операционной аренды заключены в основном в твердой валюте.
Компания «Евроторг» работает с 1993 г, первый магазин под торговой маркой «Евроопт» был открыт в 1997 г. Доля компании на рынке ритейла Беларуси составляет, по собственной оценке, 19%.